HMD-PROD
L’entreprise est une organisation ou une unité dotée de moyens humains, matériels et financiers qu’elle utilise pour produire et fournir des biens et des services sur le marché à destination d’un ensemble de clients ou usagers afin d’atteindre deux finalités indispensables à savoir sa rentabilité et sa solvabilité. L’analyse financière un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise, aux risques qui l’affectent au niveau et à la qualité de ses préférences.
Aussi l’analyse financière offre aux dirigeants de l’entreprise des outils nécessaires pour mesurer et améliorer la rentabilité des activités et des projets, de prévoir les besoins et de trouver les moyens de financement les plus rentables à même d’assurer le développement de l’entreprise.
Concepts fondamentaux de l’analyse financière
L’analyse financière est une façon de transcrire la réalité économique et financière de l’entreprise en un langage universel permettant le développement d’outils de suivi de l’activité. Pour maitriser ces outils, il est important de définir certains concepts sur les quel se basent les techniques financières.
Quelques définitions de l’analyse financière
Plusieurs auteurs ont essayé de donner une définition à l’analyse financière :
Selon JEAN PIERRE LAHILLE : « peut être définie comme une démarche qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion …) » sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers. Capacité à faire face à ses engagements …) et enfin son patrimoine .
Pour Alain MARION : « L’analyse financière est comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthode qui a pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière (actuelle et future) » .
POUR ELIE Cohenn : « L’analyse financière constitue un ensemble de concepts, méthodes et instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise, aux risques qui l’affectent, et à la qualité de ses performance».
Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière a pour but de donner une idée sur l’état financier de l’entreprise. En d’autres termes, elle permet de détecter et analyser les points forts et les points faibles du point de vue financier et d’essayer de prendre une décision sur la base de jugement porté sur la santé financière de l’entreprise.
On peut distinguer les objectifs suivants :
Connaitre la situation financière de l’entreprise à la fin du cycle d’exploitation en vue de dégager ses forces et ses faiblesses.
Connaitre l’importance de l’exploitation des ressources de l’entreprises.
Rechercher les conditions d’équilibre financier et mesurer la rentabilité de l’entreprise.
Elle permet de mesurer la contribution des facteurs sensibles dans l’attentes des objectifs financiers et de repérer des facteurs critiques explicatifs du niveau de performance de risque.
L’objectif général de l’analyse financière est d’étudier les conditions d’équilibres financier et de donner une vision synthétique sur la situation et la solvabilité de l’entreprise.
Le rôle de l’analyse financières
L’analyse financière joue un double rôle dans le processus de communication interne et externe de l’entreprise, d’une part elle constitue une source d’indicateur élaboré pour l’entreprise d’autre part, elle permet aux destinatoires de l’information d’en assurer l’interprétation.
En effet, l’analyse financière vise essentiellement à :
Améliorer la gestion de l’entreprise à partir d’un diagnostic précis ;
Veiller a gardé un équilibre financier entre les emplois et ressources ;
La recherche de nouvelles ressources pour assurer un financement continue ;
Avoir une étude de contrôle et d’évaluation, dans le but de vérifier si la gestion de l’entreprise est satisfaisante ou non ;
Etudier les concurrents, clients ou fournisseurs sur le plan de sa gestion et de sa solvabilité ;
Détermination par opération de calcul de la situation présente et les prévisions d’une situation future ;
Prise de décision, qui doit être conforme à l’état actuel de l’entreprise et son environnement, le tend à réaliser des objectifs en temps voulu.
Etapes de l’analyse financière
Pour réaliser une analyse financière pertinente et juste, il convient de porter une égale importance aux trois phases successives suivantes :
La collecte d’information : elle consiste à collecter les informations des différents états financier qu’on va citer par la suite ;
Le traitement de l’information : il se base en premier lieu à passer des données comptables aux données financières, et en second lieu à déterminer les différents indicateurs financiers qu’on va développer dons le deuxième chapitre ;
L’analyse des résultats :il s’agit d’interpréter les résultats et faire un diagnostic sur la santé financière de l’entreprise et suggérer des solutions pour l’amélioration de cette dernière se elle décèle des anomalies.
L’origine de l’information et utilisateurs de l’analyse financière
Historique
L’analyse financière apparait au moyen âge avec la naissance de la comptabilité générale. Il se confond toute fois avec cette dernière et il est difficile de parler d’une technique de gestion spécifique que l’on ne peut dénommer ainsi le début de XXe siècle. Dans les années vingt, les besoins en capitaux des entreprises s’accroissent. Les problèmes de financement dominent, d’où un certain désintérêt pour la gestion interne.
A la veille de la crise de 1929, qui devrait introduire une profonde mutation des habitudes, le métier des banquiers consistait essentiellement à assurer les mouvements des comptes et à octroyer des facilités des caisses occasionnelles. Le problème était d’assurer le financement des industries naissantes (charbon, textile, construction …). Des crédits d’exploitations était consentis moyennant des solides garanties permettent en effet au banquier de s’assurer du remboursement de l’entreprise débitrice. De telles garanties reposaient sur des biens faisant partie du patrimoine de l’entreprise, mais non directement affectés par son exploitation ou tout simplement sur le patrimoine personnel des propriétaires de l’entreprise.
Le patrimoine était constitué par des biens fonciers et immobiliers. Le risque de crédit bancaire était alors lié aux modalités juridiques de la prise de garantie. Vérifier que le bien donné en garantie avait une valeur indépendante de l’évaluation de l’entreprise, et en suit évaluer ce bien ainsi que les risques des moins-values liés. L’incertitude quant à la valeur réelle de l’actif net, en cas de liquidation, joint à la difficulté d’évaluer les biens donnés en garantie et à déterminer l’indépendance à l’égard de l’exploitation de l’entreprise, montreront aux banquiers que la simple optique de la recherche de la solvabilité état insuffisante pour déterminer la décision d’octroi d’un crédit.
Au milieu des années cinquante-deux tendances apparaissent. D’une part, les études évaluent dans la direction de la théorie financière et les problèmes de choix des investissements. D’autre part, l’évaluation de l’économie et la concurrence accrue se traduisent par un accroissement des besoins d’une gestion de qualité, de ce fait, par le développement d’une analyse financière interne à l’entreprise.
A l’heure actuelle, cette technique a conquis droit de citer dans les entreprises et les cabinets d’experts comptables eux-mêmes se reconvertissent progressivement dans l’analyse de l’information qu’ils se contentaient, dans le passé, de collecter.
Le bilan financier
Le bilan financier ou bilan de liquidité est établit dans le but d’évaluer le patrimoine de l’entreprise et d’apprécier sa solvabilité à court terme. Dans ce bilan les rubriques sont fondées sur le critère de liquidité (Actif) et d’exigibilité (Passif). Ainsi le bilan financier informe les actionnaires et les tiers sur la solvabilité et la liquidité de l’entreprise.
Définition du bilan financier
Selon BARREAU Jean et DELAHAYE Jacqueline :
« Le bilan financier possède les mêmes postes que le bilan comptable avec retraitements déjà effectués. Il permet à l’analyste de faire une évaluation plus proche de la réalité économique de l’entreprise afin de détecter les éventuelles anomalies qui existent au sein de cette dernière et de prévoir son avenir économique ».
« Le bilan financier est un document de synthèse dans lequel sont regroupés à une date donnée, l’ensemble des ressources dont ont disposé l’entreprise et l’ensemble des emplois qu’elle en a faits ».
Le bilan financier également appelé bilan de liquidité, est à la base de l’analyse financière d’une entreprise, il permet en reclassant les postes du bilan selon leurs liquidités à l’actif et selon leurs exigibilités au passif, de porter un jugement sur la solvabilité de l’entreprise étudiée.
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Table des matières
Introduction générale
Chapitre 01 : Cadre théorique de l’analyse financière
Section 01 : Concepts fondamentaux de l’analyse financière
Section 02 : L’origine de l’information et utilisateurs de l’analyse financière
Section 03 : Les documents financiers d’une entreprise (bilan fonctionnel et financier)
Chapitre 02 : Méthodes et outils de l’analyse financière
Section 01 : Analyse de l’équilibre financier
Section 02 : Analyse par la méthode des ratios (rentabilité)
Section 03 : Analyse de l’activité (SIG et CAF)
Conclusion générale
Bibliographie
Listes des tableaux
Liste des figures
