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Comme dans toute activité humaine, la logique impose d’analyser d’abord la situation avant d’agir. Dans l’entreprise, «cet état des lieux» constitue le diagnostic. Il peut être global ou modulaire pour se focaliser sur une dimension particulière. Il peut être stratégique et vise les objectifs et les choix stratégiques de l’entreprise au regard de son marché et de la concurrence. Il peut aussi être opérationnel et vise l’organisation générale, ou enfin il peut être mené au plan financier.
En effet, l’analyse financière est un outil indispensable à l’efficacité d’entreprise et une méthode de traitement de l’information comptable qui permet à ses responsables d’établir deux jugements sur sa situation financière: un premier jugement concerne l’équilibre financier et permet de savoir si elle est capable de rembourser ses dettes et donc de survivre. Un deuxième jugement concerne la rentabilité, nous permettant de conclure si l’entreprise est capable de dégager un profit ou tout au moins d’équilibrer ses dépenses et sa recette.
Le cadre théorique sur l’analyse financière
Pour bien comprendre c’est quoi l’analyse financière, il est important de parler de son historique, par la suite de sa définition, puis de plusieurs thèmes qui font partie de la présentation de cette dernière, cela va nous permettre de bien éclairer c’est quoi l’analyse financière.
Généralité sur l’analyse financière
L’historique de l’analyse financière
Historiquement, on peut considérer que l’analyse financière apparaît au moyen âge avec la naissance de la comptabilité générale. Elle se confond toutefois avec cette dernière et il est difficile de parler avec technique de gestion spécifique que l’on ne peut dénommer ainsi avant le début du XXéme siècle. Pour, le grand nombre du fusion de début du siècle entraîne l’apparition sur le marche d’une grande quantité d’action et d’obligation. La nécessité d’une réglementation apparaît avec la naissance des documents comptables et financiers modernes que l’on peut commencer à exploiter .
Dans les années vingt du XXéme siècle besoins en capitaux des entreprises s’accroissent. Les problèmes de financement dominent, d’où un certain désintérêt pour la gestion interne.
C’est seulement avec la crise de 1929 et de la grande dépression des années trente que les problèmes de la survie de l’entreprise apparaissent avec les premières études de l’équilibre financier et de rentabilité. Le nombre accru de faillites augmente, par ailleurs, la réglementation et le nombre des documents financiers à produire. L’analyse financière est toutefois le plus souvent externe à l’entreprise. Elle est le fait du banquier qui veut s’assurer qu’il perdra les sommes prêtées. Cette tendance se confirme dans les années quarante et cinquante. Au milieu des années cinquante deux tendances apparaissent. D’une part, les études évoluent dans la direction de la théorie financière et les problèmes de choix des investissements (branche qui relève dans notre classification de la politique financière). D’autre part, l’évolution de l’économie et la concurrence accrue se traduisent par un accroissement de gestion de qualité et, de ce fait, par le développement d’une analyse financière interne à l’entreprise.
L’usage de l’ordinateur comme outil d’analyse a évidement beaucoup contribué à se développement, avec son efficience en traitement des données.
A l’heure actuelle, cette technique a conquis droit de cité dans l’entreprise et les cabines d’experts-comptables eux-mêmes se reconvertissent progressivement dans l’analyse de l’information qu’ils se contentaient, dans le passé, de collecter.
Définition de l’analyse financière
Il existe plusieurs définitions de l’analyse financière dont voici quelques unes :
L’analyse financière constitue « un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l’entreprise, aux risques qui l’affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances».
L’analyse financière peut être définie « comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à des destinations des tiers, ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (Rentabilité, pertinence de choix de gestion….) sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire à ses engagements) et enfin son patrimoine ».
L’analyse financière peut être définie comme étant « L’ensemble des connaissances nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre pour étudier l’activité, la rentabilité et le financement de l’entreprise ».
L’analyse financière est une discipline à la fois simple et complexe, d’une part elle se fait référence a des notions que tout un chacun peut appréhender intuitivement : la rentabilité, l’autofinancement, la solvabilité …D’autre part elle nécessite simultanément de la rigueur dans l’utilisation des outils et de la flexibilité dans l’exercice du jugement. La maitrise du processus du diagnostic financier suppose une capacité à s’extraire de la connaissance immédiate, c’està-dire un renoncement aux idées préconçues initiales. En préalable, une parfaite appréhension des techniques d’analyse et de leurs principes est entendu requise.
En conclusion, l’analyse financière permet de connaitre la situation d’une entreprise (activité, performances réalisées, structure financière), de l’interpréter, d’effectuer des comparaisons et donc de prendre des décisions. C’est l’ensemble des connaissances nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre pour étudier l’activité, la rentabilité et le financement de l’entreprise.
Objectifs et rôle de l’analyse financière
Objectifs de l’analyse financière
L’objectif de l’analyse financière est d’apporter un éclairage sur la réalité d’une entreprise en détectant les points forts et les points faibles de vue financière. Elle permet d’examiner la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices, d’apprécier le taux de rentabilité des capitaux investis et les perspectives de croissances en termes d’activité. Cette étude est donc réalisée à partir d’informations concernant le passé de l’entreprise.
Les objectifs de l’analyse financière sont :
– L’analyse financière conduit à un diagnostic financier de l’entreprise ;
– Identifier les causes de difficultés présentes et futures de l’entreprise ;
– Mettre en lumière des éléments défavorables ou le dysfonctionnement dans la situation financière et les performances de l’entreprise ;
– Présenter les perspectives d’évolution probables de l’entreprise et de proposer une série d’actions à entreprendre afin d’améliorer ou de redresser la situation et les performances de l’entreprise ;
– Permettre à intervalle régulier de porter un jugement sur la gestion passée, sur la rentabilité, sur la solvabilité, la liquidité et le risque financier de l’entreprise, …etc.
– Devoir guider les décisions de la direction générale ainsi que celle de la direction financière : décision d’investissement, de financement, de distribution de dividendes,…etc.
– Constituer la base des prévisions financières, plan d’investissement, budget de trésorerie,…etc.
– Servir des instruments de contrôle de gestion.
Rôle de l’analyse financière
L’analyse financière joue un double rôle dans le processus de communication interne et externe de l’entreprise ; d’une part elle constitue une source d’indicateur élaboré à partir de l’information comptable et établie par l’entreprise, d’autre part, elle permet aux destinataires de l’information d’en assurer l’interprétation.
L’analyse financière vise essentiellement à :
Améliorer la gestion de l’entreprise à partir d’un diagnostic précis ;
Etudier les concurrents, les clients ou les fournisseurs sur le plan de la gestion et de la solvabilité ;
Déterminer par opération de calcul de la situation présente et les prévisions d’une situation future ;
Prise de décision elle doit être confirme à l’état actuel de l’entreprise et tend à réaliser des objectifs projetés en temps voulu ;
Avoir une étude de contrôle dans le but est de vérifier si la gestion de l’entreprise est satisfaisante ou non :
Elle veille à garder un équilibre financier entre les ressources.
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Table des matières
Liste des tableaux
Liste des figures
Sommaire
Introduction Générale
Chapitre I : Le cadre théorique sur l’analyse financière
Introduction
Section I : Généralité sur l’analyse financière
I.1. L’historique de l’analyse financière
I.2. Définition de l’analyse financière
I.3.Objectifs et rôle de l’analyse financière
I.4. Démarche et limites de l’analyse financière
Section II : Les sources d’information
II.3. Le bilan comptable
II.3. Le tableau des comptes de résultats
II.3. Les documents annexes
Conclusion
Chapitre II : les outils et les méthodes de l’analyse financière
Introduction
Section I : Les outils d’analyse financière
I.1. Le passage du bilan comptable au bilan financier
I.2. Le passage du bilan comptable au bilan fonctionnel
I.3. Différences entre le bilan financier et le bilan fonctionnel
Section II : Les méthodes de l’analyse financière
II.1. Analyse de l’équilibre financier lié à l’activité de l’entreprise
II.2. L’analyse statique de la structure financière
II.3. Analyse dynamique de la situation financière et de la trésorerie
Conclusion
Chapitre III : Etude d’un cas pratique : cas d’UAB EL-KSEUR
Introduction
Section I : Présentation de l’organisme d’accueil « UAB EL-KSEUR »
I.1.Historique et évolution
I.2.Situation géographique
I.3.Missions et objectifs
Section II : Elaboration des bilans de l’entreprise UAB
II.1. Présentation du bilan comptable
II.2. Elaboration du bilan financier
II.3. Elaboration du bilan fonctionnel
Section III : L’analyse de la situation de l’entreprise UAB
III.1. Analyse par les indicateurs de l’équilibre financier
III.2. Analyse par les indicateurs de l’équilibre fonctionnel
III.3. Analyse de l’activité
III.4. Analyse par la méthode des ratios
Conclusion
Conclusion générale
Bibliographie
Annexes
