HMD-PROD
L’environnement économique mondial est complexe: dans ce domaine, les entreprises ne sont pas un sujet isolé, mais des parties prenantes qui les façonnent dans un environnement en constante évolution et doivent s’adapter à ces environnements. Cependant, les entreprises doivent de plus en plus s’auto-évaluer pour déterminer leur position et leur statut dans des entreprises et des marchés concurrents.
L’entreprise est considérée comme une unité économique qui combine différents facteurs (humains, techniques et financiers) dans le but de produire des biens ou des services, et l’objectif le plus courant est de réaliser des profits. Pour ce faire, l’entreprise doit régulièrement suivre, contrôler sa situation financière au cours d’une période donnée. Il doit également assurer la coordination et l’intégration de ses ressources et de ses moyens pour assurer sa rentabilité, sa liquidité et sa solvabilité, et permettre aux dirigeants de prendre des décisions en temps opportun, afin de mettre en place un système de gestion efficace et de prendre des décisions à son sujet. Jugement global. Son niveau de performance et sa situation financière actuelle et future.
Cadre général de l’analyse financière
L’analyse financière se fonde traditionnellement, sur un examen des documents comptables portant des données fiables, en particulier représentées dans le bilan comptable, le compte de résultat et les annexes qui consistent à refléter directement la situation exacte de L’entreprise à travers une traduction chiffrée des données.
En générale, au sein de l’entreprise l’analyse financière ce fait périodiquement (généralement chaque fin d’exercice) après avoir établi les documents comptables.
Historique et rôles de l’analyse financière
Historique de l’analyse financière
Apparue à la fin du XIXe siècle, l’analyse financière s’est développée à partir du milieu du XXe siècle. Au cours des vingt dernières années, son champ d’application s’est élargi et sa productivité s’est accrue grâce aux progrès des techniques de l’information et de la Communication, lui permettant d’utiliser des méthodes plus complexes et de traiter un plus grand volume de données de nature diverse dans un laps de temps plus court.
Dans l’évolution historique de l’analyse financière en France, on peut distinguer quatre Grandes périodes.
La première s’étend du début du XXe siècle jusqu’à 1945 : l’analyse financière est axée sur l’appréciation du risque bancaire dans une optique liquidative.
La deuxième va de la fin de la seconde Guerre mondiale, début d’une longue période de croissance, jusqu’au milieu des années 1980 avec la sortie de l’économie d’endettement : L’analyse financière est principalement orientée sur les modalités de financement des activités de l’entreprise dans une perspective de continuité d’exploitation.
La troisième commence à partir des années 1983-1985, avec le développement de L’économie de marché de capitaux et finit au début du XXIe siècle avec la crise de confiance dans l’information financière : l’analyse financière donne la primauté à la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires actuels ou futurs, met de plus en plus l’accent sur les flux de trésorerie et renouvelle l’approche des performances de l’entreprise avec des indicateurs de mesure de sa création de valeur financière.
La quatrième période, en cours, commence avec l’éclatement de la bulle internet du début du XXIe et la crise de confiance dans l’information financière nourrie par la série de scandales comptables en financiers des années 2001-2002 : l’évaluation des performances de L’entreprise n’est plus orientée uniquement sur la seule dimension financière mais tend à s’élargir à la notion de développement durable avec la prise en considération des dimensions Sociale et environnementale.
Définitions de l’analyse financière
Plusieurs auteurs ont essayé de donner une définition de l’analyse financière, nous allons présenter certaines d’entre elles :
Pour JEAN.PIERRE LAHILLE : « L’analyse Financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information fournie par une entreprise à destination des tiers (tout le monde…) ayant pour dut d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion…) sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face à ses engagement…) et enfin son patrimoine » ;
Selon MARION Alain :« L’analyse financière comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthode qui a pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de l’entreprise, et sur sa situation financière (actuelle et future) » ;
Pour ELIE COHEN : « L’analyse financière constitue un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise aux risques qui l’affectent, au niveau et la qualité de ses performances » ;
Pour Chantal BUISSART : « l’analyse financière vise à formuler un diagnostic financier sur l’entreprise, mesurer sa rentabilité, apprécier l’équilibre des masses présentes dans le bilan, toute évaluation nécessaire pour la survie de l’entreprise » .
A partir de ces définitions, on peut conclure que l’analyse financière repose sur un ensemble de méthodes et d’outils qui permettent de juger la situation et les performances des entreprises dans leurs nombreuses dimensions.
Le rôle de l’analyse financière
L’analyse financière vise essentiellement à :
La gestion de l’entreprise à partir d’un diagnostic précis.
Etudie les concurrents, client ou fournisseur, sur le plan de sa gestion et de sa solvabilité.
Détermination par opération de calcul de la situation présenté et les prévisions d’une situation futur.
Prise de décision, elle doit être conforme à l’état actuel de l’entreprise et tend a réalisé les objectifs projetés en temps voulu.
Avoir une étude de contrôle dans le but de vérifier si la gestion de l’entreprise est satisfaisante ou non.
Elle veille à garder un équilibre financier entre les emplois et les ressources.
La recherche de nouvelles ressources pour assurer un financement continuel.
Objectifs et utilisations de l’analyse financiers
Les objectifs et les principales étapes de l’analyse financiers
Les objectifs de l’analyse financiers :
L’analyse financière occupe une place très importante dans toutes les entreprises, c’est un outil indispensable et essentiel pour la meilleure gestion. Elle consiste à utiliser les ressources limitées d’un agent économique de la façon la plus efficace possible. L’analyse financière répond à plusieurs objectifs à savoir :
L’analyse financière a pour objectif de :
Connaitre la situation financière de l’entreprise à la fin du cycle d’exploitation en vue de dégager ses forces et ses faiblesses ;
Connaitre l’importance de l’exploitation des ressources de l’entreprise ;
Rechercher les conditions d’équilibre financier et mesurer la rentabilité de l’entreprise
Permettre de mesurer la contribution des facteurs sensibles dans l’atteinte des objectifs financiers et de repérer des facteurs critiques explicatifs du niveau de performance et de risque.
vérifier l’existence d’actifs facilement réalisables
vérifier l’existence d’une liquidité de l’actif supérieure à l’exigibilité du passif
s’assurer de la capacité de remboursement, vérifier l’existence de ratios de finance ment équilibrés.
vérifier la solvabilité, la rentabilité, la liquidité, etc., à l’aide d’outils d’analyse financière sophistiqués.
disposer d’un diagnostic complet de la santé actuelle de l’entreprise, évaluer son potentiel futur par le biais d’études diverses.
En résumé, l’analyse financière et stratégique est une démarche d’interprétation d’éléments, chiffrés et non chiffrés, permettant de porter un jugement sur les performances actuelles et futures de l’entreprise.
Nous pouvons citer aussi les objectifs internes et externes de l’entreprise :
Les objectifs internes
-Apprécier la situation de la trésorerie pour maitriser la décision bancaire ;
-Apprécier l’impact des crédits clients et les crédits fournisseurs.
Les objectifs externes
Mesurer la politique de financement des investissements pour faire un choix d’investissement ou pour déterminer les besoins de financement à long terme .
Les étapes de l’analyse financière
Pour être en mesure de porter un jugement sur la situation d’une entreprise, l’analyse doit tenir compte de l’ensemble d’information disponible, surtout celles publiées par la comptabilité ou par d’autres sources. Généralement plusieurs étapes doivent être suivies à savoir :
Préciser les objectifs de l’analyse ;
Procéder à l’examen global des états financières cet examen porte généralement sur les Emplois (actifs), des ressources (passif), les ventes et les bénéfices ;
Analyser le rapport du vérificateur, l’énonce des principes comptables, les notes aux états financières et d’autres information pertinente ;
Appliquer les techniques d’analyse comme les ratios, l’étude du bilan en masse et autres.
Enfin, porter un jugement sur la situation, formuler des recommandations et prendre des conclusions.
|
Table des matières
Introduction générale
Chapitre 1 : Généralités sur l’analyse financière
Section 1 : Cadre général de l’analyse financière
Section 2 : Les sources d’informations de l’analyse financière
Chapitre 2 : La performance financière d’une entreprise
Section 1 : Cadre théorique de la performance
Section 2 : Outils et méthodes d’évaluation de la performance financière
Chapitre 3 : Analyse de la situation financière de l’entreprise portuaire de Bejaia (EPB)
Section 1 : Présentation de l’organisme d’accueil
Section 2 : L’analyse de la structure financière de l’entreprise
Conclusion générale
