HMD-PROD
L’assurance est aujourd’hui un service incontournable qui occupe une place très importante dans la vie de tous les jours et donc dans notre quotidien.
Le besoin de sécurité est universel chez l’être humain. De tout temps, l’homme a cherché les moyens qui lui permettent de se prémunir contres les aléas de la vie, de lutter contre les préjudices et dommages aux quels il est exposé. En effet, quelque soit l’action qu’il entreprend l’homme a toujours à l’esprit la crainte d’une éventuelle catastrophe, il cherche à se protéger à l’avance en se remettant à l’assurance qui lui donne un sentiment de sécurité et de réconfort.
Le domaine de l’assurance est un service un peu particulier dans le sens où l’on paye pour un service qui ne sera pas rendu immédiatement. On est certain de payer, mais sans s’avoir si cela va servir à quelque chose ou si l’on va recevoir un jour un retour sur notre investissement .De plus ce n’est pas facile non plus pour un assureur de fixer un prix pour son service. Il ne peut se faire une idée précise qu’une fois son exercice comptable est terminé.
La théorie financière de l’entreprise utilise conjointement le concept d’analyse financière et la gestion financière. L’analyse financière recouvre les savoir-faire déployés pour exploiter l’information comptable. On peut définir l’analyse financière comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthodes qui a pour objet de porter un jugement globale sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière (actuelle et futur).
L’analyse financière de l’entreprise est l’une des techniques de la gestion financière qui donne un véritable état d’une entreprise et qui mesure sa performance financière à partir des documents essentiels (bilan et compte de résultat) fournis annuellement par les services comptables de l’entreprise.
Les concepts fondamentaux de la mesure de la performance financière
L’analyse financière consiste en un examen approfondi des comptes d’une entreprise et de ses perspectives, afin de fournir une évaluation de l’entreprise.
L’analyse financière
Définition de l’analyse financière
Selon Jean-Pierre LAHILIE
« L’analyse financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers, ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion …), sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face à ses engagements…) et enfin son patrimoine ».
Selon Alain MARION
L’analyse financière est « Une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthode qui a pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière (actuelle et future) » .
Selon Elie COHEN
« L’analyse financière constitue un ensemble des concepts, des méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l’entreprise, aux risques qui l’affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances» .
Et pour résumer, l’analyse financière permet donc de connaitre la situation de l’entreprise (son activité, sa performance réalisé, sa structure financière). L’analyse financière considérée comme un ensemble de travaux qui permettent d’étudier la situation financière d’une compagnie d’assurance.
Les objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière a pour objectif de :
• Connaitre la situation financière de l’entreprise à la fin du cycle d’exploitation en vue de dégager ses forces et ses faiblesses ;
• Connaitre l’importance de l’exploitation des ressources de l’entreprise ;
• Rechercher les conditions d’équilibre financier et mesurer la rentabilité de l’entreprise ;
• Elle permet de mesurer la contribution des facteurs sensibles dans l’atteinte des objectifs financiers et de repérer des facteurs critiques explicatifs du niveau de performance et de risque.
Les étapes de l’analyse financière
Pour être en mesure de porter un jugement sur la situation financière d’une entreprise, l’analyse doit tenir compte de l’ensemble d’informations disponibles surtout celles publiées par la comptabilité ou par d’autres sources. Généralement plusieurs étapes doivent être suivies ; à savoir :
Procéder à l’examen global des états financiers, cet examen porte généralement sur les emplois (actifs), les ressources (passifs), les ventes et les bénéfices ;
Etudier l’environnement de l’entreprise (son secteur d’activité, la convention collective à laquelle elle doit se référer, la concurrence, la répartition de son capital…) ;
Analyser le rapport du vérificateur, l’énoncé des principes comptables, les notes aux états financiers et d’autres informations pertinentes ;
Appliquer les techniques d’analyse comme les ratios, l’étude du bilan en grande masse et autres ;
Analyser le compte de résultat et calculer « les Soldes Intermédiaires de Gestion» pour expliquer la formation du résultat.
La performance financière
D’une manière générale, la performance est un résultat chiffré obtenu dans le cadre d’une compétition. Au niveau d’une entreprise, la performance exprime le degré d’accomplissement des objectifs poursuivis.
Notion de la performance
A. Définition de la performance
Le concept de performance fait référence à un jugement sur un résultat et à la façon dont ce résultat est atteint, compte tenu des objectifs est des conditions de réalisation.
La mesure de la performance dépasse le simple constat, elle a pour objectif la prise de décisions permettant d’améliorer les conditions de la performance.
B. Le vocabulaire de la performance
Nous avons généralement trois notions qui sont associées au concept de performance à savoir :
– l’économie consiste à se procurer les ressources nécessaires au moindre coût ;
– l’efficience maximise la quantité obtenue à partir d’une quantité donnée de ressource sou minimise la quantité de ressources consommées pour une production donnée ;
– l’efficacité traduit l’aptitude à atteindre les objectifs.
La performance financière
La performance financière est utilisée en premier pour mesurer sa propre performance, elle a représenté durant longtemps le seule indicateur de la santé financière de l’entreprise :
A. La notion de performance financière
Toute entreprise visant à améliorer sa productivité et sa rentabilité doit assurer un suivi rigoureux de sa performance financière en mettant en place un système de mesure et d’évaluation efficace. L’établissement des documents de synthèse est indispensable pour la détermination de la performance financière. En effet, certaines organisations comme les entreprises doivent produire, à la fin de chaque exercice comptable, des documents de synthèse les quels sont le bilan, et le compte de résultat :
Ces derniers accompagnés de leurs annexes contiennent les informations de base pour mesurer et déterminer la performance financière. Il existe plusieurs indicateurs, à savoir :
La rentabilité ;
La profitabilité ;
L’autofinancement ;
Les dividendes versés aux actionnaires.
B. Les indicateurs de la performance financière
Sont un ensemble d’outils d’évaluation et d’aide à la détermination de la santé financière de l’entreprise. Ces indicateurs concernent la rentabilité, la solvabilité, ainsi que la croissance de l’activité.
Ils offrent la possibilité de comparer les prestations générales d’une entreprise par rapport à son secteur d’activité pour identifier les éventuelles opportunités d’investissement.
Les spécificités des comptes de résultats des compagnies d’assurance
A. La marge d’assurance nette
C’est le poste le plus important car il dégage la « valeur ajoutée » du cycle technique ; elle représente l’excédent des primes sur les prestations (sinistres) ; sert à rémunérer les différents facteurs qui interviennent dans l’activité (personnel, impôts, les dotations….). La marge nette demeure l’un des ratios les plus utilisés par les analystes financiers pour évaluer la rentabilité d’une entreprise. Néanmoins, on appuie sur d’autres indicateurs peuvent être pris en compte par les éventuels éléments financiers ou exceptionnels. Par exemple, la rentabilité des capitaux propres, également appelée ROE.
B. Résultat issu de l’activité technique : émission des primes et règlement des prestations (sinistres)
Le résultat technique opérationnel est le résultat dégagé des primes acquises ; diminué des prestations, des charges de fonctionnement et des dotations aux provisions et amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles.
C. Résultat issu de l’activité financière : le résultat financier ou le résultat sur placement
Le résultat financier est dégagé suivant : les revenus financiers : dividendes et intérêts générés des placements (toute nature : participation, obligation ; OAT, Bons de trésor, revenus des loyers) majorés des plus-values latentes issues des cessions des actifs financiers diminués des charges financières et des moins-values d’évaluation et de cession.
Entre ces deux résultats il existe un lien inverse c’est-à-dire :
L’insuffisance des produits financiers dans un marché volatile (par rapport aux taux) réduit le résultat (les capitaux propres) ; donc la marge de solvabilité, afin de compenser cette perte ou plutôt insuffisance il y a lieu d’augmenter la prime ce qui induit à l’augmentation du résultat technique.
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Table des matières
INTRODUCTION GENERALE
CHAPITRE I : Le secteur des assurances en Algérie
Introduction de chapitre
Section 01 : Historique et évolution des assurances en Algérie
Section 02 : Les concepts fondamentaux des assurances adoptés en Algérie
Section 03 : Les objectifs de la réforme du droit des assurances dans l’amélioration de la performance des compagnies d’assurance
Conclusion de chapitre
CHAPITRE II : Le cadre conceptuel de la mesure de la performance financière d’une compagnie d’assurance
Introduction de chapitre
Section 01 : Les concepts fondamentaux de la mesure de la performance financière
Section 02 : Spécificités des états financiers des compagnies d’assurances
Section 03 : Les outils de la mesure de la performance financière d’une compagnie d’assurance
Conclusion de chapitre
CHAPITRE III : Etude de la performance financière de la Direction Régionale de la SAA d’Alger par l’analyse financière
Introduction de chapitre
Section 01 : La présentation de l’organisme d’accueil de la Direction régionale de la SAA d’Alger
Section 02 : La présentation des états financiers de Direction régionale de la SAA d’Alger
Section 03 : Analyse financière de la performance de la Direction régionale de la SAA d’Alger
Conclusion de chapitre
CONCLUSION GENERALE
