HMD-PROD
L’entreprise rassemble l’ensemble des activités d’une personne ou d’un groupe de personnes qui travaillent pour fournir des biens ou des services des clients. Elle consiste à faire des choix multiples, et à prendre les décisions dans le but d’atteindre les objectifs fixés préalablement. Le principe de ce dernier et la réalisation d’un profit financier obtenu d’une opération économique : typiquement, la différence entre le revenu de vente d’un produit et le coût de sa production.
La plupart des décisions prises par l’entité sont des décisions opérationnelles qu’engagent cette dernière sur le court terme et d’autres sur le moyen et le long terme. On parle alors d’une décision qui affecte directement la gestion des ressources financières de l’entreprise. Cette entreprise doit s’inquiéter sur son évolution interne et sur l’évolution de son environnement externe, dans le but de préserver sa pérennité face à une concurrence accrue, en ce sens, les dirigeants accordent une importance au management dans l’entreprise qui se résumé à un ensemble de techniques et de moyens tels que la gestion de la trésorerie.
La trésorerie d’une entreprise peut être analysée comme l’ensemble de ses possibilités de paiement considéré par rapport à l’ensemble des engagements qu’elle a contactés. C’est ce qu’exprime la notion de solvabilité qui est définie comme l’aptitude d’un agent économique à faire face à ses dettes lorsque celles-ci viennent à échéance. La gestion optimale de la trésorerie consiste à prévoir, contrôler et maîtriser la dimension et la date des exigibilités et celle des disponibilités spontanées résultant du fonctionnement de l’entreprise, et à se procurer en temps voulu et au moindre coût les disponibilités complémentaires qui sont éventuellement nécessaires. Autrement dit la gestion optimale de la trésorerie a pour objectif d’assurer la liquidité de la firme au moindre coût.
Généralités sur la gestion de la trésorerie
La gestion de trésorerie regroupe l’ensemble des décisions, règles et procédures qui permettent d’assurer, au moindre coût, le maintien de l’équilibre financier instantané de l’entreprise.
Notions générales sur la trésorerie
La trésorerie d’une entreprise peut être analysée comme l’ensemble de ses possibilités de paiement considéré par rapport à l’ensemble des engagements qu’elle a contractés.
Définition de la trésorerie
La trésorerie (d’une entreprise, d’associations, etc.) Est la somme de tous les avoirs et dettes à court terme. Une partie importante de la trésorerie est le contenue des comptes de caisse d’épargne de l’entreprise.
Définition de la gestion de trésorerie
La compréhension de ce concept nécessite la définition des deux termes :
Gestion : découle du verbe gérer, que signifier : prendre aujourd’hui, des décisions qui engagent l’entreprise pour demain, cela suppose que tout décision soit précédée par une prévision. Il s’agit d’imaginer quel pourra être l’état probable de l’entreprise dans un futur plus ou moins lointain de fait des décisions à prendre.
Trésorerie : la trésorerie représente, l’ensemble des fonds dont dispose l’entreprise pour assurer ses paiements à court terme et faire face aux échéances que génère son activité.
Cela permet à l’entreprise de satisfaire trois exigences, à savoir :
– La liquidité : qui présente l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses dépenses par une circulation optimale de ses flux du cycle d’exploitation.
– L’exigibilité : qui est l’aptitude de l’entreprise à rembourser rapidement ses dettes envers son partenaire.
– La solvabilité : qui constitue l’aptitude de l’entreprise à rembourser à terme l’ensemble de ses dettes.
De ces deux définitions, on peut déduire que la gestion de la trésorerie consiste à prendre aujourd’hui des décisions, en matière des moyens de financement, qui engage l’entreprise pour demain.
Rôle et finalité de la trésorerie
La trésorerie est étroitement liée aux mouvements de liquidité à l’intérieur et à l’extérieur de l’entreprise.
Dès la création de l’entreprise se pose le problème de gestion optimal des fonds leur recherche et leur utilisation au cours de leur existence, il faut savoir également suivre les mouvements de liquidités, les anticiper de manière à prévoir un équilibre satisfaisant entre les encaissements et décaissements.
Il est généralement admis que la trésorerie de l’entreprise a une double fonction :
– financer les besoins à coût minimum ;
– assurer l’utilisation la plus efficace des ressources financières, en obtenant les meilleurs rendements des fonds investis. Pour cela on réduit au minimum les liquidités inemployées, les besoins en fond de roulement et de transactions.
Les caractéristiques de la gestion de la trésorerie
À l’origine, la gestion de trésorerie consistait à veiller à maintenir une liquidité suffisant pour faire face aux échéances, tout en optimisant la rentabilité des fonds. La fonction accru son périmètre d’activité. Elle consiste également à couvrir les risques de taux d’intérêt et change et à sécuriser le paiement.
Utilité de la gestion de la trésorerie
On peut évoquer trois (03) raisons possibles permettant de disposer d’une trésorerie qui sont entre autre :
Des raisons de transaction ;
Des raisons de précaution ;
Des raisons de spéculation.
Des raisons de transaction
Les raisons de transaction s’expliquent par le fait que la société effectue des achats et réalises des ventes même si certaines de ces opérations se déroulent à crédit ou à terme, elle aura absolument besoin des liquidités. Pour cela, il faut prendre des précautions.
Des raisons de précaution
La trésorerie n’étant pas une science nulle. Elle n’est à l’abri des imprévus. Cela se traduit par ce que l’on appelle couramment l’épargne ou les prévisions pour couvrir les risques (insolvabilité).
Des raisons de spéculation
Départ ces raisons, il faut une spéculation, lorsqu’une société dispose de fonds important, il est intéressant de placer les excédents dans les conditions avantageuses notamment, les dépôts à terme. Outre son utilité, la trésorerie utilise pour sa gestion des moyens techniques.
Les fonctions de la trésorerie
On distinguer deux grandes missions qui sont au cœur de la définition de la fonction trésorerie : la gestion des liquidités et la gestion des risques financier.
La gestion des liquidités
Le trésorier est chargé de la gestion des liquidités ; c’est là son rôle traditionnel qui est reconnu dans les entreprises tant en France qu’à l’étranger. Dans les pays anglo-saxons, cela correspond à la fonction de cash management (l’ensemble de méthodes dont dispose une société pour améliorer la gestion de sa trésorerie. Il permet de mieux contrôler les flux financiers et les flux de trésorerie). Cette responsabilité ne fait pas du trésorier un simple cadre fonctionnel semblable aux autres cadres de l’entreprise.
Le trésorier dans l’exercice de cette fonction procède d’une mission supérieure : il est en charge du respect permanant de la contrainte de solvabilité de l’entreprise. Par sa présence, il est le « garant » de la solvabilité de l’entreprise. Cela vis-à-vis de la direction générale qui lui délègue cette responsabilité vitale, comme vis-à-vis des partenaires financières et bancaires avec lesquels le trésorier négocie des financements et qui s’attendent à voir respecter les termes des contrats.
La contrainte objective de solvabilité est une condition de survie de l’entreprise. La traduction juridique d’insolvabilité est l’état de cessation de paiement. Or, dans la grande majorité des cas, une telle cessation aboutir à la liquidation de l’entreprise.
La contrainte de solvabilité se gère à long terme et à court terme. La responsabilité de la direction financière, notamment dans le cadre du plan d’investissement et de financement, est prévoir et de mettre en place les conditions structurelles du respect de la solvabilité. La gestion de l’équilibre financier actuel et prévisionnel s’effectue dans le cadre de la politique de financement. Celle-ci s’exprime par des opérations financières de « haut de bilan » et par la définition d’un « mix », C’est-à-dire d’une combinaison optimale de ressources financières durable. La politique de financement pour le trésorier s’articule sur définition de relations contractuelles qui assurent la sécurité des crédits et des placements.
La contrainte de solvabilité se gère aussi au jour le jour de manière opérationnelle. C’est à ce niveau qu’intervient le trésorier chargé de veiller à l’existence d’une encaisse suffisant pour faire face aux paiements auxquels l’entreprise s’est engagée. Cette gestion de l’encaisse ne saurait être statique dans la mesure où la capacité de faire face à des flux de décaissement se trouve dans la capacité à prévoir, à modifier et à décaler des flux d’encaissement.
La gestion des liquidités place le trésorier en position centrale dans le réseau complexe des flux monétaires de l’entreprise.
L’optimisation de la gestion des liquidités passe par l’affichage de deux principes d’action qui sont essentiels : La règle de l’unité de caisse et celle de la trésorerie zéro.
Le principe de l’unité de caisse : tous les fondes publics doivent être géré par le trésor. En vertu de ce principe, l’ensemble des ressources financière de l’état (sa trésorerie) est déposé sur un seul compte.
Le principe de la trésorerie zéro, plus exactement de l’encaisse zéro, est une règle de bonne gestion simple à comprendre. Elle signifie que le trésorier doit éviter l’apparition d’excédents de trésorerie qui impliquent des coûts d’opportunité, comme celle de déficits qui, s’ils ne peuvent être comblés par le recours au découvert bancaire, signifier l’incapacité à faire face aux paiements prévus.
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Table des matières
Introduction générale
Chapitre Ӏ : Généralités sur la gestion de la trésorerie
Introduction
Section 01 : Notion général sur la trésorerie
Section 02 : Les fonctions de la trésorerie
Section03 :Origine problème de trésorerie
Section04 : Les enjeux de la gestion de trésorerie
Conclusion
Chapitre ӀӀ : Le rôle de la trésorerie dans l’analyse financière
Introduction
Section01 : Analyse de la trésorerie par le bilan
Section02 : Analyse par flux de trésorerie
Conclusion
Chapitre ӀӀӀ : l’analyse dynamique de la trésorerie au niveau de l’entrepris CEVITAL
Introduction
Section01 : Présentation de l’organisme d’accueil
Section02 : Etude de l’équilibre financière
Section03 : Analyse par les ratios et par les flux
Conclusion
Conclusion générale
Bibliographie
Les annexes
Liste des tableaux
Liste des figures et des schémas
