HMD-PROD
En tant qu’entité organisationnelle dont le rôle est la création de richesse, l’entreprise vise à accomplir ses objectifs et à améliorer sa performance, ainsi qu’à assurer sa survie vis-à vis des changements de son environnement économique. Pour y faire face, elle utilise un ensemble d’outils parmi lesquels nous trouvons l’analyse financière.
Cette dernière occupe une place de plus en plus importante dans la vie des entreprises, elle consiste un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de traiter et de détailler des informations comptables ou d’autres informations de gestion afin de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise .
L’analyse financière offre aux dirigeants de l’entreprise des outils nécessaires afin de ; mesurer et améliorer la rentabilité de ses activités et de ses projets ; prévoir ses besoins et trouver les moyens de financement les plus rentables. Ainsi, cela signifie qu’elle permet de connaître la situation réelle de l’entreprise, de l’interpréter et d’effectuer des comparaisons et donc prendre des décisions.
Les concepts fondamentaux sur l’analyse financière
Définition de l’analyse financière
Analyser signifie détailler, décortiquer, étudier afin d’apporter une déduction, porter un jugement, une réponse à plusieurs questions.
Selon Jean-Pierre LAHILLE et GRANDGUILLOT l’analyse se définit comme suit :
« L’analyse financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers, ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion …..), sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face à ses engagements…..) et enfin son patrimoine.» .
« L’analyse financière est l’ensemble des connaissances nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre pour étudier l’activité, la rentabilité et le financement de l’entreprise.» .
De ces deux définitions nous retenons que l’analyse financière est un ensemble d’instruments permettant d’apprécier la situation financière et la performance de l’entreprise, regroupés dans un ensemble de méthodes.
Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière répond à plusieurs objectifs à savoir :
Etablir un diagnostic sur la situation patrimoniale de l’entreprise (étude du bilan) et sur l’efficacité de sa gestion (étude du compte de résultat);
Comprendre le comportement économique et financier des entreprises et prévoir l’évolution de leur structure financière dans le temps ;
Fournir de l’information financière pour l’entreprise et pour l’ensemble de ses partenaires (fournisseurs, clients, banques,….) ;
Dégager les points forts et les points faibles de l’entreprise ;
Mesurer la capacité de l’entreprise à créer de la valeur et de la richesse ;
Mesurer et porter un jugement sur la rentabilité, la solvabilité, la liquidité et le risque financier d’une entreprise ;
Effectuer des comparaisons entre le passé, le présent et l’avenir de l’entreprise ainsi qu’avec d’autres entreprises du même secteur d’activité.
Les utilisateurs de l’analyse financière
L’analyse financière est aussi réalisée à l’intérieure de l’entreprise, dans un souci d’information ou de prise de décisions .Elle peut également être menée par un partenaire extérieure à l’entreprise.
Les principaux utilisateurs de l’analyse financière sont :
Les gestionnaires
Les gestionnaires réalisent une analyse financière interne, puisqu’ils se trouvent dans l’entreprise .Comme ils disposent d’un maximum d’informations, leur analyse est plus fine.
Leurs objectifs sont multiples :
– Porter à intervalles régulier un jugement sur les équilibres financiers, la rentabilité, la solvabilité, la liquidité, le risque financier de l’entreprise… ;
– Aider la direction générale et la direction financière à la prise de décisions ;
– Elaborer des prévisions financières ;
– Aider au contrôle de gestion.
Les actionnaires
Les actionnaires sont intéressés par la rentabilité immédiate (dividendes) mais également par la perspective de gain futur (bénéfice par action, plus value en capital).Les actionnaires étudieront le secteur d’activité de l’entreprise et la place qu’elle y occupe.
Les prêteurs
Si l’analyse s’est rapidement développée dans les banques lorsque celles-ci voulaient s’assurer de la capacité de remboursement de leurs clients, elle a été aussi utilisée par les entreprises qui consentent des prêts ou des avances à d’autre entreprises qui vendent à crédits .L’analyse financière est différente selon qu’il s’agit des prêts à court terme ou à long terme :
– S’il s’agit de prêt à court terme, les prêteurs sont spécialement intéressés par la liquidité de l’entreprise, c’est-à-dire sa capacité à faire face aux échéances à court terme.
– S’il s’agit de prêt à long terme, au contraire, les prêteurs doivent alors s’assurer de la solvabilité et de la rentabilité de l’entreprise.
Les salariés
Les salariés sont aussi intéressés à la situation financière de leur entreprise car une défaillance entraine la perte de leur emploi. D’autre part, la loi sur la participation leur confère le droit de participer aux bénéfices. Ils peuvent aussi devenir actionnaires de leur société.
Autre partenaires extérieurs
Certaines entreprises sont amenées à réaliser des analyses financières pour déterminer la valeur d’une entreprise, ses forces et ses faiblesses, cela pour éviter de s’exposer à des difficultés en liant à des firmes peu viable.
La démarche de l’analyse financière
La démarche de l’analyse financière passe généralement par trois étapes :
1 ère étape : la collecte d’informations :
Il s’agit d’informations juridiques et économiques (statuts, compte rendu d’activité, étude sectorielle, etc) concernant l’entreprise et son environnement et d’informations financières fournies par les documents comptables (ou fiscaux) des derniers exercices (bilan, compte de résultat et éventuellement les annexes).
2ème étape : le traitement et l’analyse d’informations :
Elle se base en premier lieu sur le passage des données comptables aux données financières et en second lieu sur la détermination des différents indicateurs financiers.
3ème étape : l’analyse des résultats :
Il s’agit d’interpréter le résultat, de faire un diagnostic sur la santé financière de l’entreprise et de suggérer des solutions pour l’amélioration de cette dernière si elle décèle des anomalies.
C’est l’étape la plus importante, elle doit mener à un jugement de valeur ou à une appréciation de la situation financière de l’entreprise (ses forces et les faiblesses).
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Table des matières
Liste des abréviations
Introduction générale
Chapitre I : Aperçu général sur l’analyse financière
Introduction
Section 01 : Les concepts fondamentaux de l’analyse financière
Section 02 : Les sources d’informations de l’analyse financière
Section 03 : Elaboration du bilan financier
Conclusion
Chapitre II : Les outils de l’analyse financière et la prise de décisions
Introduction
Section 01 : L’analyse financière statique
Section 02 : L’analyse financière dynamique
Section 03 : La prise de décisions
Conclusion
Chapitre III : Etude et analyse de la santé financière de l’entreprise « ElectroIndustries » d’Azazga
Introduction
Section 01 : Présentation de l’organisme d’accueil
Section 02 : Analyse de la santé financière de l’« Electro-Industries »
Section 03 : La prise de décisions au sein de l’« Electro-Industries »
Conclusion
Conclusion générale
Bibliographie
Liste des tableaux
Liste récapitulative des schémas et graphes
Annexes
