HMD-PROD
L’entreprise en tant qu’une entité organisationnelle dont le rôle économique est la création de richesses qui assurent sa survie et contribuer à la croissance économique du pays, joui d’une certaine autonomie de décision, cette prise de décision n’est pas une tâche facile compte tenu de l’incertitude ambiante car l’entreprise évolue dans un environnement complexe et en perpétuel changement, par conséquent, elle est exposée à des risques.
Pour faire face à ces risque auxquelles, elle est exposée et pour le maintien de son équilibre financier dans le temps, la théorie financière d’une entreprise utilise simultanément le concept de l’analyse financière et du diagnostic financier, car l’analyse financière permet de porter un diagnostic sur la situation actuelle afin d’essayer de prévoir l’avenir et d’y prendre des décisions pertinentes, destinés à éclairer les dirigeants, les actionnaires, les salariés et les tiers sur l’état de fonctionnement de l’entité, en se servant de l’information comptable et financière qui jouent un rôle déterminant en matière d’analyse financière.
Les notions de base de l’analyse financière et ses documents
L’analyse financière consiste à étudier une entreprise sur le plan financier, en s’appuyant sur des documents comptables et sur des informations économiques et financières relatives à l’entreprise ou à son marché. Une fois effectuée, elle permet de porter un jugement sur la sante financière d’une société, sa rentabilité et ses perspectives de développement.
Notions de base de l’analyse financière
Définition de l’analyse financière
Plusieurs auteurs ont essayé de donner une définition à l’analyse financière :
Selon Jean-Pierre LAHILLE : « Est une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers (donc de tout le monde…), ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion…), sa solvabilité(risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face a ses engagements…), et enfin son patrimoine ».
Pour Alain MARION : « L’analyse financière est comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthode qui a pour objet de porter un jugement globale sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière (actuelle et future) » .
Le but de l’analyse financière
L’analyse financière a pour objectif de donner une idée sur l’état financière de l’entreprise. En d’autres termes, elle détecte les points forts et les points faibles de vue financière et d’essayer de prendre une décision sur la base de jugement porté sur la santé financière de l’entreprise, parmi ses objectifs :
Dégager des résultats, des indicateurs caractéristiques, des ratios et de les apprécier.
Donner des informations sur :
L’évolution de l’activité.
L’évolution de la structure financière.
Les performances réalisées.
Interpréter ces informations a l’aide du diagnostic financier.
Effectuer des comparaisons : entre le passé, le présent et prévoir l’avenir de l’entreprise, ainsi qu’avec d’autre entreprises de même secteur d’activité.
Le rôle de l’analyse financière
Son rôle est peut être résumé comme suit :
L’amélioration de la gestion de l’entreprise.
Prise de décision qui doit être conforme à l’état actuel de l’entreprise et tend à réaliser des objectifs projetés dans le futur.
Avoir une étude de contrôle et d’évaluation, dans le but de vérifier si la gestion de l’entreprise est satisfaisante ou non.
Veille à garder un équilibre financier entre les emplois et les ressources.
La recherche de nouvelles ressources pour assurer un financement continuel et moins couteux.
Les agents intéressés à l’analyse financière
Bien qu’ils agissent dans des cadres différenciés, les utilisateurs de l’analyse financière sont très variés et chacun d’eux mobilise les différentes techniques à sa disposition afin de prévenir à un diagnostic financier et en fin à une décision.
A- Les partenaires internes :
L’actionnaire, qui est le propriétaire de l’entreprise, cherche à cerner la rentabilité et le risque pour assurer la survie de son entreprise et la rémunération de ses actions.
Le dirigeant, en menant une bonne gestion, il cherche à connaitre la situation financière de l’entreprise et de déceler dans son fonctionnement les points susceptible d’améliorer la gestion et le résultat.
Le salarié s’assure de la pérennité de l’entreprise et d’une meilleure politique de salaire pour lui.
B- Les partenaires externes :
Le banquier qui cherche à apprécier la solvabilité, la liquidité et la structure de financement.
Le fournisseur pour décider sa politique de crédit vis-à-vis de l’entreprise.
L’Etat pour tracer sa politique économique.
Les sources de l’information financière
Le bilan comptable
Définition
Le bilan est une photographie du patrimoine de l’entreprise à un moment donné, il représente a une date donnée l’ensemble des dettes de l’entreprise et l’ensemble des biens possédés par l’entreprise .
La structure de bilan comptable
Le bilan se présente sous-forme d’un tableau composé de deux parties : la partie gauche appelée « Actif » et la partie droite appelée « Passif » .
L’actif de bilan
A l’actif de bilan on trouve tout ce que l’entreprise possède (total des emplois).
Les immobilisations incorporelles
Sont les biens immatériels qui n’ont pas des substances physiques. Détenues par l’entreprise sur une durée supérieur a une année, on retrouve fond de commerce, les frais d’établissement, les frais de recherche et de développement…etc.
Les immobilisations corporelles
Englobe les biens tangibles destinés à être utilisés d’une manière durable durant le cycle d’exploitation de l’entreprise, tels que les terrains, les constructions, les matériels industriels, l’équipement de bureau…etc.
L’amortissement
Est la constatation comptable annuelle de la dépréciation de l’immobilisation, c’est-adire le traitement et l’enregistrement de la valeur des biens de l’entreprise (éléments de l’actif par l’amortissement). Cette dépréciation est due à plusieurs facteurs : facteurs physiques, facteurs techniques, facteurs économiques…etc.
Les stocks
Représentent l’ensemble des matières premières, marchandises, fournitures, des encours, des produits finis, qui appartiennent a une entreprise dans une date donnée, ils sont valorisés à leurs cout d’achat ou à leurs cout de production.
Les créances
Elles comprennent les droits acquis par l’entreprise, suite à ses relations avec les tiers. On distingue : (Les créances d’exploitations, Les créances diverses…etc.) .
La trésorerie
Elle est constituée par l’argent disponible en caisse ou banque.
Le passif du bilan
Au passif de bilan, on trouve tous ce que l’entreprise doit (total des ressources).
Les capitaux propres
Sont des ressources permanentes mises à la disposition de l’entreprise et qui sont constituées des apports initiaux et d’une fraction du surplus monétaire.
Quelques éléments des fonds propres :
Le capital social.
Les écarts de réévaluations.
Les bénéfices mis en réserve…etc .
Les dettes
Sous cette rubrique, sont enregistrées toutes les dettes de l’entreprise quelque soient leurs échéances, elles sont décomposées suivant leurs origines en fonction des cycles financiers. On distingue :
Les dettes financière
Les emprunts auprès des établissements de crédit et les emprunts obligataires.
Les dettes d’exploitation
Avances et acomptes reçues sur commande en cours, les dettes fournisseurs et compte rattachés…etc.
Les dettes diverses (hors exploitation)
Apparait comme une rubrique résiduelle de dettes qui ne relèvent ni de la logique d’endettement financier, ni de celles d’exploitation.
On distingue :
– Les dettes fiscales (impôt sur le bénéfice) ;
– Les dettes sur immobilisations et comptes rattachés ;
-Autres dettes.
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Table des matières
Introduction générale
Partie I : L’aspect théorique sur l’analyse financière
Chapitre I : Les notions de base de l’analyse financière et ses documents
Section 01 : notion de base de l’analyse financière
Section 02 : Les sources de l’information financière
Section 03 : Le passage de bilan comptable au bilan financier
Chapitre II : Les méthodes de l’analyse financière
Section 01 : Les indicateurs de l’équilibre financier
Section 02 : La méthode des ratios
Chapitre III : Les autres outils de l’analyse financière
Section 01 : Analyse de l’activité et de la rentabilité
Section 02 : Le tableau de financement et de trésorerie
Partie II : L’aspect pratique sur l’analyse financière : Etude de cas : CEVITAL SPA, Bejaia
Chapitre I : présentation de l’entreprise CEVITAL SPA
Chapitre II : L’analyse de la situation financière de l’entreprise
Section 01 : Elaboration des instruments de l’analyse financière
Section 02 : Les méthodes de l’analyse financière
Conclusion générale
Bibliographie
Annexes
