HMD-PROD
Tous les responsables d’entreprise soulignent l’incertitude et la difficulté de la prévision face à la situation actuelle nationale et internationale. Dans un tel contexte il est indispensable pour les entreprises de maîtriser leur structure économique et financière grâce au diagnostic financier.
Comme dans toute activité humaine, la logique impose d’analyser d’abord une situation avant d’agir. Dans l’entreprise, une démarche d’analyse financière conduite à « cet état des lieux» constitue le diagnostic. Il peut être global ou modulaire pour se focaliser sur une dimension particulier, il peut être stratégique et vise les objectifs et les choix stratégique de l’entreprise au regard de son marché et de la concurrence. Il peut aussi être opérationnel et vise l’organisation générale, comme il peut être mené uniquement au plan financier.
La Notion du diagnostic financier
L’analyse financière a pour but, à travers l’étude de documents et l’utilisation de certains outils, de réaliser une synthèse d’informations, qui permet de juger l’entreprise. Pour maîtriser ces outils, il est important de définir certains concepts sur lesquels se basent les techniques financières.
La définition du diagnostic financier
Selon JEAN-PIERRE LAHILLE, Le diagnostic financier constitue un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise, aux risques qui l’affectent, au niveau et à la qualité des performances. Le diagnostic financier est basé sur des informations comptables et financières fournie par une entreprise à destination des tiers.
Selon PLAUCHU.V, A.TAIROU «Le diagnostic financier d’entreprise est un jugement porté sur la situation et la dynamique d’une entreprise ou d’une organisation en fonction de ses traites essentiels et des contraintes de son environnement et visant à identifier et améliorer la marge de manœuvre dont elle dispose pour atteindre ses objectifs » .
Un diagnostic financier est une analyse réalisée à partir d’indicateurs spécifiques, extrapolés des différents tableaux financiers d’un établissement ou d’un organisme gestionnaire. Il s’agit de mettre en évidence la structure des besoins liés à l’activité et la nature des ressources disponibles.
«C’est un système (de traitement de l’information) d’aide et d’incitation à la décision » .
Le diagnostic financier constitue pour le dirigeant un outil de gestion indispensable à tous les stades du processus de décision pour :
Déterminer si la situation financière de l’entreprise est en danger et si elle tend à s’améliorer ou à se d’grader ;
Rechercher les conditions de l’équilibre financier et mesurer la rentabilité des capitaux investis ;
Définir la politique générale de l’entreprise ;
Situer l’entreprise par rapport aux entreprises du même secteur afin de l’évaluer par rapport au secteur et à l’environnement.
Les objectifs du diagnostic financier
L’objectif de diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l’entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, en vue de l’exploitation des premières et de la correction des secondes.
Conventionnellement, le diagnostic financier a pour objectif de répondre aux interrogations portant sur la solvabilité d’une entreprise, ses performances, sa croissance et les risques qu’elle endosse.
A- La Croissance
C’est l’ensembles des décisions coordonnées qui ont pour objectifs d’accroitre la taille de l’entreprise (augmentation de rentabilité, présence sur des nouveaux marches, développement de partenariats). La croissance de l’entreprise est liée à ses compétences mais aussi à la croissance économique qui offre des opportunités.
La croissance n’est pas une obligation, mais un objectif, donc le chef de l’entreprise doit chercher :
Comment s’est comportée son activité ?
Ai-je connu une croissance sur la période examinée ?
Quel a été le rythme de cette croissance ?
Est-elle supérieure à celle du secteur auquel j’appartiens ?
B- La Rentabilité
L’étude de la rentabilité a pour objet de déterminer la rentabilité des capitaux engagés dans l’entreprise. La rentabilité s’appréhende habituellement à deux niveaux : rentabilité économique qui traduit l’efficacité de l’entreprise dans la mise en œuvre de son capital économique et la rentabilité financière qui mesure le rendement des capitaux investis.
Comme tout chef d’entreprise la rentabilité est le principal objectif pour cela il doit assurer :
Les moyens qu’il employés sont-ils rentables ?
Sont-ils en conformité avec cette rentabilité ?
La croissance a-t-elle été accompagnée d’une rentabilité Suffisante ?
C- L’équilibre
L’analyse des équilibres financiers permet de porter un premier jugement sur la liquidité et la solvabilité de l’entreprise ces équilibres sont étudiés à partir des bilans de l’entreprise lui permet d’honorer le règlement de ses dettes quand elles arrivent a échéance. De même l’évaluation future du besoin en fonds de roulement (BFR) est un point à prendre en compte.
L’importance de l’équilibre financier impose la connaissance du plusieurs informations tels que :
Quelle est la structure financière de l’entreprise ?
Cette structure est-elle équilibrée ?
Les rapports des masses de capitaux entre eux sont-ils harmonieux ?
Ne suis-je pas trop endetté ?
D- Risque
Les risques d’entreprise sont tous les évènements pouvant survenir et qui sont de nature à réduire sa rentabilité, voire à remettre en question son existence. Il peut s’agir de menaces qui se réalisent, d’erreurs de gestion ou de prévisions ou encore de la survenance d’aléas défavorables.
Pour remédier ces risques les chefs d’entreprise doivent détermine à l’avance les différents risques majors qui menace l’entreprise tels que :
Quels sont les risques que j’encours ?
L’entreprise présente-t-elle des points de vulnérabilité ?
Quelles sont les défaillances de ces risques ?
Ayant répondu à ces quatre questions, le chef d’entreprise peut faire une synthèse en détectant les points forts et les points faibles de son entreprise.
Les types et les étapes du diagnostic financier
Pour mener à bien un diagnostic financier, il est d’abord nécessaire de replacer l’entreprise dans son contexte. Généralement il existe plusieurs types et étapes, pour être en mesure de porter un jugement sur la situation financière d’une entreprise.
Les types du diagnostic
Selon PLAUCHU Vincent et A.TAIROU Akim Il existe plusieurs types de diagnostic :
– Le diagnostic global ;
– Le diagnostic fonctionnel ;
– Le diagnostic financier ;
– Le diagnostic stratégique ;
– Le diagnostic organisationnel ;
– Le diagnostic qualité ;
– Le diagnostic de système d’information
– Le diagnostic contextuel ;
– Le diagnostic social ;
– Le diagnostic ou check up.
A- Le diagnostic global
C’est le diagnostic de l’entreprise dans son ensemble. Il englobe la totalité de l’entreprise, c’est-à-dire qu’il englobe le diagnostic financier, stratégique, organisationnel, de la GRH, du management… Il ne consiste pas à juxtaposer des diagnostics partiels mais à produire un diagnostic globale c’est-à-dire unifié (et à partir duquel les diagnostics partiels trouvent leur sens profond).
B- Le diagnostic fonctionnel
C’est le diagnostic d’une seule fonction de l’entreprise (GRH, achats, production, commerciale….).Il est strictement limité à une fonction dont le fonctionnement n’est satisfaisant mais dont on identifie mal les causes des dysfonctionnements. Cette demande de la direction peut venir à la suite d’un audit, mais pas forcément. Il porte à la fois sur la redéfinition de la stratégie de cette fonction et sur son organisation.
C- Le diagnostic financier
C’est le diagnostic de la situation financière de l’entreprise : rentabilité, profitabilité, liquidité, solvabilité. C’est le type de diagnostic le plus fréquemment pratiqué, que ce soit dans les entreprises ou dans les banques. Dans certains cas il s’agit d’un diagnostic fonctionnel, mais le plus souvent il s’agit d’un diagnostic global réduit à sa dimension financière : une lecture financière de la globalité de l’entreprise. Très souvent un diagnostic qui devrait être multidimensionnel est réduit à sa seule dimension financière.
D- Le diagnostic stratégique
C’est le diagnostic des grands choix stratégiques de l’entreprise. Il correspond à une demande, émanant de la direction de l’entreprise, de validation et/ou de modification des grands choix stratégiques de l’entreprise. Susceptible de concerner toute l’entreprise, ce diagnostic est en générale principalement centré sur le métier et les grands choix relatifs aux produits et aux marchés.
Il débouche le plus souvent sur des propositions de repositionnement globales de l’entreprise (par exemple : le recentrage sur certains pôles ou métiers dans le cas d’une trop grande diversification).
E- Le diagnostic organisationnel
C’est le diagnostic de l’organisation de l’entreprise. Il résulte le plus souvent du constat de graves problèmes de fonctionnement, mais il peut provenir également du besoin ressenti en interne d’adopter une nouvelle organisation suite à de grandes transformations de l’environnement (ex : demande de passage à une organisation matricielle après une forte internationalisation). Le plus souvent il est lié à un projet transversal touchant toute l’entreprise.
F- Le diagnostic qualité
On appelle «diagnostic qualité» l’examen méthodique de tout ou partie de l’entreprise pour évaluer les points forts et les insuffisances de cette dernière dans le domaine de la qualité, recherche les causes précises de ces insuffisances et aboutir à des propositions d’action en vue de leur réduction.
G- Le diagnostic de système d’information
C’est le diagnostic qui a pour but de réexaminer, tant sur le plan quantitatif que qualitatif, les informations que doit traiter l’entreprise et la pertinence du système en place. Cela conduit généralement à redéfinir les fonctionnalités du système informatique de traitement des informations et à en proposer un plus adapté (plus efficace et plus efficient).
H- Le diagnostic contextuel
Visant à faire le point sur les relations de l’entreprise avec différents partenaires. Ainsi on aura l’appréciation des relations avec :
Les partenaires sociaux, conduisant au diagnostic social ;
La société civile, conduisant au diagnostic du développement durable ;
La communauté financière, conduisant à évaluer la transparence et qualité des informations économiques et financières, ou à apprécier la qualité de la gouvernance.
I- Le diagnostic social
C’est le diagnostic des relations sociales de l’entreprise. Il a pour but de faire le point sur les relations sociales dans l’entreprise à partir des données de la GRH, en s’intéressant aux conflits, tensions, négociations Ainsi qu’au fonctionnement des instances de représentation du personnel.
J- Le diagnostic ou check up
Schématiquement, on peut séparer toutes les pratiques de diagnostic d’entreprise en deux catégories : le diagnostic à proprement parler (diagnostic «à chaud»), et l’examen de la santé de l’entreprise plus ou moins complet et systématique (diagnostic « à froid» ou « analyse de la situation», « bilan de santé», ou encoure «check up»).
On parle de diagnostic à chaud chaque fois que le diagnosticien est appelé comme un pompier pour intervenir d’urgence dans une situation à problème ou comme un médecin dont on attend qu’il rétablisse la bonne santé.
On parle de diagnostic à froid ou plus exactement d’analyse de situation (certains parlent aussi d’audit) chaque fois que le diagnostic sera effectué en dehors de toute urgence.
|
Table des matières
Introduction générale
Chapitre I : Généralités sur le diagnostic financier
Section 01 : La Notion du diagnostic financier
1.1 La définition du diagnostic financier
1.2 Les objectifs du diagnostic financier
Section 02 : Les types et les étapes du diagnostic financier
2.1 Les types du diagnostic
2.2 Les étapes du diagnostic financier
Section 03 : Les utilisateurs du diagnostic financier
Section 04 : Les sources d’information du diagnostic financier
4.1 L’information comptable
4.1.1 Le bilan
4.1.2 Le compte de résultat
4.1.3 L’annexe
4.2 Les autres sources d’information
4.2.1 Le rapport de gestion
4.2.2 Le rapport général du commissaire aux comptes et la procédure d’alerte
4.2.3 L’information à la disposition du public
4.2.4 Les sources d’information diverses
Chapitre II: Le cadre opérationnel de l’analyse statique et dynamique de l’entreprise
Section 01 : L’élaboration du bilan financièr
1.1 Définition de bilan comptable
1-2 Les éléments de bilan comptable
1-2-1 L’actif de bilan
1.2.2 Le passif du bilan
1.3 Le bilan financière
1.3.1 Définition du bilan financière
1.3.2 Le rôle et l’importance de bilan financier
1.3.3 Le passage de bilan comptable au bilan financier
1.3.4 Les retraitements du bilan comptable
1.3.5 Les reclassements de bilan comptable
Section 2 : L’analyse par les indicateurs d’équilibre et les ratios financiers
2.1 L’analyse par les indicateurs d’équilibre
2.1.1 Définition de l’équilibre financier
2.1.2 La définition de fonds de roulement
2.1.3 Les différents types de fonds de Roulement
2.1.4 Le Besoin en Fonds de roulement (BFR)
2.1.5 La trésorerie
2.2 L’analyse par la méthode des ratios
2.2.1 La définition d’une ration
2.2.2 Intérêt de l’analyse par la méthode des ratios
2.2.3 Les différents types de ratios
Section 03 : Analyse de l’activité et de la rentabilité
3-1 Analyse de l’activité
3.1.1 Soldes intermédiaires de gestion (SIG)
3.1.2 La capacité d’autofinancements (CAF)
3-2 Analyse de la rentabilité
3-2-1 Définition de la rentabilité
3-2-2 Les différents ratios de rentabilité
Section 04 : L’analyse dynamique de la situation financière
4.1 Tableau de financement (flux emplois et ressources)
4-2 Tableau des flux de trésorerie
Chapitre III : Etude du cas : L’analyse de la santé financière de la SOCOTHYD
Section 01 : Présentation générale de SOCOTHYD
1.1 Historique et localisation
1.1.1 Historique
1.1.2 Siège social
1.2 Composition du capital social
1.3 Activité de l’entreprise
1.4 Positionnement de l’entreprise
1.4.1 Le marché «SOCOTHYD»
1.5 Organisation et organigramme de la «SOCOTHYD»
1.5.1 Organisation de l’entreprise
1.6 Présentation de la direction finance et comptabilité
1.6.1 Missions de la direction finance et comptabilité
1.6.2 Attributions de la direction finances comptabilité
1. 6.3 Les services de la Direction finance et comptabilité
1.6.4 Organigramme de la direction finance et comptabilité
Section 02 : Elaboration des instruments de l’analyse financière
2.1 Elaboration des bilans financiers des exercices 2014, 2015 et 2016
2.2 Elaboration des bilans des grandes masse
2.2.1 Lecture des bilans financiers
2.2.2 Lecture des bilans financiers
2.2.3 Lecture des bilans financiers
2.3 Etudes comparative des bilans financiers
2.3.1 La représentation graphique de la structure des bilans financiers de SOCOTHYD
Section 03: L’analyse de l’équilibre financier
3.1 L’analyse par les indicateurs de l’équilibre financier
3.1.1 L’analyse par le fond de roulement
3.1.2 Calcule de besoin en fond de roulement (BFR)
3.1.3 Le Calcul de la trésorerie de la SOCOTHYD
3.2 L’analyse de l’équilibre financier par la méthode des ratios
3.2.1 Les ratios de structure financière
3.2.2 Ratios de solvabilité et de liquidité
Section 04: L’analyse de la SOCOTHYD: l’activité, la rentabilité et les flux de trésorerie
4.1 Analyse de l’activité de la SOCOTHYD
4.1.1 Analyse des soldes intermédiaires de gestion
4.1.2 Le calcul de la capacité d’autofinancement
4.2 Analyse de la rentabilité de la SOCOTHYD
4.2.1 La rentabilité économique
4.2.2 La rentabilité financière
4.2.3 Effet de levier
4.3 L’analyse des flux de trésorerie de la SOCOTHYD
Conclusion générale
