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Les différents outils d’information de l’analyse financière
L’analyse financière est menée essentiellement sur la base de l’information concernant l’activité de l’entreprise et ce, à l’aide des différents états financiers établis par l’entreprise.
Ces états financiers correspondent à des documents comptables prépares par l’entreprise et pour qu’ils soient utiles aux utilisateurs doivent être comme suit :
intelligibles ou compréhensibles
L’information qui est fournie dans les états financiers doit être compréhensible par ses utilisateurs. A cette fin, les utilisateurs sont supposés avoir une connaissance raisonnable des affaires, des activités économiques et de la comptabilité de l’entreprise en plus de la volonté d’étudier l’information d’une façon raisonnablement diligentée.
pertinents
L’information doit posséder la qualité de pertinence lorsqu’elle influence des décisions économiques des utilisateurs en les aidant a évaluer des événements passés, présents ou futurs confirmant ou corrigeant leur évaluation passée.
La pertinence de l’information est influencée par sa nature et par son importance relative.
Fiables
Une information est fiable quand elle est exempte d’erreurs et de biais significatifs et que les utilisateurs peuvent lui faire confiance pour présenter une image fidèle de ce qu’elle présente ou de ce qu’on pourrait s’attendre raisonnablement à l’avoir présentée.
comparables
Les différents utilisateurs doivent avoir la possibilité de comparer les états financiers d’une même entreprise dans le temps. Ces mêmes utilisateurs doivent également pouvoir, comparer les états financiers de plusieurs entreprises en même temps, ceci, afin d’étudier les variantes de leurs situations financières.
Afin de réaliser cette analyse, l’analyste doit disposer d’un ensemble d’informations sur lesquelles vase base son étude. Ses sources sont les comptes annuels qui constituent la matière de l’analyse financière.
– Le bilan comptable
– Le tableau des comptes des résultats
– Et les annexes .
Le bilan comptable
«Le bilan comptable est un document de synthèse qui dresse un inventaire des éléments du patrimoine de l’entreprise » .
«Le bilan comptable est une photographie, à un instant donné, de tout ce que possède l’entreprise (actifs) et de tout ce qu’elle doit (passifs) avec pour solde la richesse des propriétaires de l’entreprise (situation nette)» .
Il a la forme d’un tableau qui se divise en deux parties :
⮕Partie gauche ⮕ les actifs ⮕ emplois
⮕Partie droite ⮕ le passif ⮕ ressources .
Les éléments de l’actif du bilan
On retrouve à l’actif du bilan les principaux éléments courants : l’actif non courant et l’actif courant .
Actif non courant
L’actif non courant comprend :
Les actifs qui sont destinés à être utilisés d’une manière continue pour les besoins des activités de l’entité telles que les immobilisations corporelles ou incorporelles ;
Les actifs détenus à des fins de placement à long terme ou qui ne sont pas destinés à être réalisés dans les douze mois à compter de la date de clôture. L’actif non courant regroupe les immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles, les immobilisations financières, les amortissements et provisions relatifs aux immobilisations qui sont suivies dans la classe 2 de la nomenclature du système comptable et financier.
– Les Immobilisations Incorporelles : Compte 20
Les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique détenus en vue de leur utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou de services ou à des fins administratives. Elles se ventilent en rubriques suivantes :
C/ 203 : Frais de recherche et développement ;
C/ 204 : Logiciels informatiques et assimilés ;
C/ 205 : Concessions et droits similaires brevets, licences, marques ;
C/ 207 : Écart d’acquisition (ou goodwill).
– Les Immobilisations Corporelles : Compte 21
Selon les termes du nouveau plan comptable, une immobilisation corporelle est un actif corporel détenu par une entreprise pour la production, la fourniture d’actifs ou de services, la location, l’utilisation à des fins administratives et dont la durée d’utilisation est censée se prolonger au-delà de la durée d’un exercice. Dans les immobilisations corporelles sont logées les rubriques suivantes :
C/ 211 : Terrains ;
C/ 212 : Agencements et aménagements de terrains ;
C/ 213 : Constructions ;
C/ 2131: Bâtiments ;
C/2135: Installations générales, Agencements, Aménagements des constructions ;
C/ 2138: Ouvrages d’infrastructure ;
C/ 215: Installations techniques ;
C/ 218 : Autres Immobilisations Corporelles.
– Les Immobilisations Financières
Constituent les immobilisations financières, les droits dans le capital d’établissements publics, semi-publics ou privés matérialisés ou non par des titres, ainsi que les créances. On peut distinguer les comptes suivants :
C/ 261: Titres de filiales ;
C/ 262 : Autres formes de participations ;
C/ 265 : Titres de participation évalués par équivalence ;
C/ 266 : Créances rattachées à des participations de groupe ;
C/ 267 : Créances rattachées à des participations hors groupe ;
C/ 268 : Créances rattachées à des sociétés en participation.
Actif Courant
Un actif doit être classé en tant qu’actif courant lorsque :
L’entreprise s’attend à pouvoir réaliser l’actif, le vendre ou le consommer dans le cadre du cycle d’exploitation normal de l’entreprise ;
L’actif est détenu essentiellement à des fins de transactions ou pour une durée courte et l’entreprise s’attend à le réaliser dans les douze mois suivant la date de clôture de l’exercice ;
L’actif est de la trésorerie ou un équivalent de trésorerie dont l’utilisation n’est pas soumise à restrictions.
Tous les autres actifs doivent être classés en tant qu’actifs non courants
L’actif courant comprend :
Les actifs que l’entité s’attend à réaliser, vendre ou consommer, dans le cadre du cycle d’exploitation normale représentant une période s’écoulant entre l’acquisition des matières premières ou des marchandises entrant dans l’exploitation et leurs réalisation sous formes de flux de trésorerie,
L’actif détenu essentiellement à des fins de transaction ou pour des durées courtes que l’entreprise s’attend à réaliser dans les douze mois, les liquidités ou quasi-liquidités ou l’utilisation n’est pas soumise à des restrictions.
En d’autre terme cette rubrique englobe les classes suivantes :
– La classe 03 : les stocks
– La classe 04 : des tiers dans l’aspect créances et trésorerie
– La classe 05 : des comptes financiers .
– Les stocks : classe 03
Les stocks sont des actifs détenus pour être vendus dans le court normal de l’activité ou des encours de production pour une telle vente, ou sous formes de matières premières ou de fournitures pour être consommées dans le processus de production ou de prestation de services.
Les stocks sont suivis dans les comptes suivants :
C/ 30 : Stocks de marchandises ;
C/ 31 : Stocks de matières premières et fournitures ;
C/ 32 : Stocks des autres approvisionnements ;
C/33 : Stocks en cours de productions de biens ;
C/ 34 : Stocks en cours de productions de services ;
C/ 35 : Stocks de produits finis ;
C/ 37 : Stocks à l’extérieur ;
C/ 39 : perte de valeur sur Stocks et en cours de production.
– Les créances : La classe 04
Les créances comprennent les droits acquis par l’entreprise par suite de ses relations avec les tiers, généralement, à court terme. Sont logés également dans cette rubrique, les comptes rattachés aux comptes de tiers destinés à enregistrer les modes de financement (effet à revoir), et les créances futures (produits à recevoir) ainsi que les charges constatées d’avance.
Les créances sont suivies dans les comptes suivants :
C/ 411 : Clients ;
C/462 : Créances sur cession d’immobilisations ;
C/ 462 : Créances sur cession des valeurs mobilières de placement.
La construction de bilan financier
Le passage du bilan comptable au bilan financier nécessite des reclassements c’est-à-dire remplacement certains éléments des postes du bilan suivant leur réel degré de liquidité dans l’actif et d’exigibilité dans le passif. Ce retraitement aboutit à un nouveau bilan plus proche de la réalité économique et financière, ce qui permettra une analyse fiable.
Définition du bilan financier
« Le bilan financier est un bilan comptable après répartition de résultat, retraité en masses homogènes, selon le degré de liquidé des actifs et le degré d’exigibilité du passif et présenté en valeur réelle. » .
Les trois mots clés du bilan financier sont :
– La liquidité : est l’aptitude de l’entreprise à transformer plus ou moins rapidement ses actifs en trésorerie.
– L’exigibilité : exprime la capacité de l’entreprise à respecter les dates d’échéances de règlement de ses dettes.
– La solvabilité : la solvabilité exprime la capacité de l’entreprise à régler l’ensemble de ses dettes.
Le rôle du bilan financier
Le bilan financier permet de :
De présenter le patrimoine réel de l’entreprise ;
De déterminer l’équilibre financier, en comparant les différentes masses du bilan classé selon leur degré de liquidité ou d’exigibilité et en observant le degré de couverture du passif exigible par les actifs liquides ;
D’évaluer la liquidité des actifs et la capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes à moins d’un an à l’aide de son actif circulant à moins d’un an ;
De permettre la prise de décision de l’entreprise :
D’étudier la solvabilité de l’entreprise.
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Table des matières
Introduction générale
Chapitre I : Analyse financière: notions de base
Section 01 : Généralité sur l’analyse financières
Section 02 : Les différents outils d’information de l’analyse financière
Section 03 : La construction du bilan financier
Chapitre II: Le cadre opérationnel d’une analyse statique la structure financière d’une entreprise
Section 01 : L’analyse par les indicateurs d’équilibre financiers
Section 03 : Analyse de l’activité
Section 04 : L’analyse par la méthode des ratios
Chapitre III : Etude du cas : L’analyse de la structure financière de la SARL DYLIA NEGOCE
Section 01: Présentation générale de la SARL DYLIA NEGOCE
Section 02: L’analyse statique de la structure financière de la SARL DYLIA NEGOCE de 2015 à 2017
Section 03: L’analyse dynamique de la structure financière de la SARL DYLIA NEGOCE de 2018 et 2019
Conclusion générale
Bibliographie
Annexes
