HMD-PROD
L’analyse financière permet d’identifier les forces et faiblesses de l’entreprise utilisez-les pleinement pour maintenir la stabilité et apprécier leurs performances et financièrement solide.
L’analyse de l’équilibre financier
Cette analyse de l’équilibre financier doit porter sur trois indicateurs de base qui sont : le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette (FRN).
L’équilibre financier à long terme
Le premier indicateur de l’équilibre financier est le financement à long terme qui s’apprécier à travers le fonds de roulement net (FRN).
Définitions
Selon PEYRARD Josette : << Le fonds de roulement constitue une marge de sécurité pour l’entreprise, c’est la partie des fonds à long terme qui financent des actifs circulants≫.
Selon GRANGUILLOT Béatrice, Francis : << Le fonds de roulement net global représente une ressource durable ou structurelle mise à la disposition de l’entreprise pour financer des besoins du cycle d’exploitation ayant un caractère permanent ≫ .
Au total, le FRN peut être définie comme la part des ressources stables utilisée pour le financement de l’actif circulant après le financement total des travaux stables. C’est un indicateur de solvabilité qui permet d’apprécier l’équilibre financier à long terme de l’entreprise, est c’est une garantie que les créances en moins d’un an.
Calcul du fond de roulement
Pour calculer FR en utilise deux méthodes différentes à partir du bilan financier :
● Par le haut du bilan :
Le fonds de roulement net représente l’excédent des capitaux permanents sur l’actif immobilisé.
Fonds de roulement net =capitaux permanents – actifs immobilisés
FRN = (FP + DLMT) – VI
Cette approche dite par le haut du bilan permet de mesurer la part des ressources durable consacrées au financement de l’actif immobilisée en insistant sur l’origine du fond de roulement.
●Par le bas du bilan :
Si on prend en compte les éléments du bas du bilan, le FRN représente l’excédent des actifs circulants, liquides à moins d’un an, sur les dettes à court terme exigibles à des actifs circulants, liquides à moins d’un an, sur les dettes exigibles à moins d’un an.
Le fonds de roulement = actif circulant – Passif circulant
FRN = (VE+VR+VD)- DCT
Cette approche dite par le bas du bilan permet de calculer la part de l’actif circulant qui n’est pas financée par le passif circulant .
Interprétation des situations de fonds de roulement
▪ Si FR > 0
Signifie que les capitaux permanents sont supérieurs à l’actif immobilisé, constitué, c’està dire que les capitaux permanents couvrent les besoins à long terme de l’entreprise. L’équilibre financier est donc respecté et l’entreprise dispose grâce au fonds de roulement d’un excédent de ressources qui lui permettront de financier ces autres besoins à long terme.
▪ Si FR < 0
Signifie que les capitaux permanents de l’entreprise sont inférieurs à l’actif immobilisé constitué, c’est-à-dire que les capitaux permanents ne couvrent pas les besoins à long terme de l’entreprise. La règle prudentielle de l’équilibre financier n’est donc pas respectée. elle doit donc financer une partie de ces emplois à long terme à l’aide des ressources à court terme ce qui lui fait courir un risque important d’insolvabilité.
▪ Si FR = 0
Signifie que les capitaux permanents de l’entreprise sont égaux à l’actif immobilisée constitué, c’est-à-dire que les capitaux permanents couvrent les besoins à long terme de l’entreprise. Mais, même si l’équilibre de l’entreprise semble atteint, celle-ci ne dispose d’aucun excédent de ressources à long terme pour financer son cycle d’exploitation ce qui rend son équilibre financier précaire.
L’analyse par la méthode des ratios
≪ L’analyse financière par les ratios est une méthode d’analyse employée depuis longtemps par les cadres dirigeants pour surveiller, agir sur les performances de leur entreprise et pour une meilleure prévision ≫.
Définition
≪ Un ratio est le rapport entre deux grandeurs, celle-ci peuvent recouvrir des données brutes telles que les stocks ou un poste de bilan, ainsi que les données plus élaborées telles que le fonds de roulement, la valeur ajoutée, l’excédent brut d’exploitation ≫. ≪ Un ratio est un rapport entre deux quantités variables entre lesquels existe une relation logique de nature économique ou financière. Sans ce lien logique, un ratio est un simple chiffre inexploitable dans le diagnostic financier ≫. En bref, le ratio est un indicateur quantitatif conçu pour étudier et analyser Certains aspects de l’activité de l’entreprise.
Objectifs et intérêts de L’analyse par la méthode des ratios
L’analyse financière par ratio permet au responsable financier de suivre les progrès de son entreprise et de situer l’image qu’elle offre aux intéressés telle quels actionnaires, les banquiers, les clients, les fournisseurs et le personnel. Rappelons qu’il s’agit là d’une vision à posteriori. En effet, pour une entreprise le fait d’avoir de bons ratios à la clôture de l’exercice, n’implique pas un avenir immédiat favorable. Nous allons citer quelque objectif :
-Faciliter la comparaison entre deux ou plusieurs entreprises similaires ;
– Faciliter l’interprétation économique et financière de la situation de l’entreprise, et D’identifier d’éventuel problème;
-La méthode des ratios doit être utilisée avec prudence. Pour un grand nombre d’acte économique, les ratios ne sont qu’une première étape. Ils ne donnent au gestionnaire qu’un fragment de l’information dont il a besoin pour décider et choisir ;
– Joue le rôle d’indicateur des points faibles et des points forts qui caractérisent la politique financière ;
– La réussite d’une décision financière repose essentiellement sur l’aptitude qu’ont les responsables à prévoir les événements. La prévision est la clé de succès de l’analyse financière. Quant au plan financier, il peut prendre de nombreuses formes. Celles-ci doivent tenir compte des forces et des faiblesses de l’entreprise. Il est impératif de connaître ces forces afin de les exploiter correctement ainsi que des faiblesses pour mieux y remédier.
La capacité d’autofinancement
Définitions de la CAF
≪ La capacité d’autofinancement représente pour l’entreprise l’excédent de ressources internes ou le surplus monétaire potentiel dégagé durant l’exercice par l’ensemble de son activité et qu’elle peut destiner à son autofinancement ≫. ≪ La capacité d’autofinancement est la ressource interne générée par les opérations enregistrées en recettes et produits durant une période donnée, à l’issue de l’exploitation, si toutes les opérations en suspens étaient réglées, l’entreprise disposerait d’un surplus de liquidité ≫.
Objectifs de la capacité d’autofinancement
La CAF permet :
● De couvrir les pertes probable et les risques ;
● De rémunérer les associés ;
● D’augmenter le fonds de roulement ;
● De mesurer la capacité de développement et l’indépendance financière de l’entreprise;
● De renouveler et accroître les investissements.
● De rembourser les dettes financières .
|
Table des matières
Introduction générale
Chapitre1 : La démarche de l’analyse financière et généralité sur la performance
Introduction au chapitre
Section 1 : Notions de bases et les sources d’information de l’analyse financière
Section 2 : Le passage du bilan comptable au bilan financier
Section 3 : Notion de base et les formes de la performance
Section 4 : Les indicateurs de mesure de la performance
Conclusion du chapitre
Chapitre 2 : Les techniques d’analyse de la performance financière de l’entreprise
Introduction au chapitre
Section 1 : L’analyse de l’équilibre financier
Section 2 : L’analyse par la méthode des ratios
Section 3 : L’analyse de l’activité et de rentabilité
Conclusion du chapitre
Chapitre 3 : Contribution de l’analyse financière à l’amélioration de la performance de l’entreprise SONATRACH Bejaia
Introduction au chapitre
Section 1 : la présentation générale et historique de l’entreprise SONATRACH
Section 2 : Analyse de la structure financière et de la performance de SONATRACH
Section 3 : Analyse de la performance financière de la région de transport centre Bejaia/ RTC SONATRACH
Conclusion du chapitre
Conclusion générale
