HMD-PROD
L’entreprise est la combinaison d’un ensemble de facteurs ordonnés en vue de produire et d’échanger des biens et services avec d’autres agents économiques, que ce soit dans un environnement concurrentiel ou non concurrentiel. Pour sa pérennité, l’entreprise doit faire face à plusieurs obstacles dont le principal est le financement de ses activités, et pour cela elle doit se tenir informer en permanence de sa situation financière.
Comme toutes les activités d’une entreprise se traduisent en flux financiers, leur bonne gestion est une nécessité si non elle se prête à la liquidation. Plus encore les finances se retrouvent dans toutes les activités de l’institution. Ainsi leur bonne gestion s’impose pour la survie de l’organisation. L’analyse financière constitue l’une des méthodes et d’instruments qui permet de faire un diagnostic sur la situation financière d’une entreprise, elle consiste à porter deux jugements sur l’entreprise. Un premier jugement concerne l’équilibre financier, un deuxième jugement concerne la rentabilité, elle privilège l’analyse dynamique de la situation de l’entreprise contrairement à l’analyse traditionnelle.
Notions de base sur l’analyse financière
L’analyse financière évoque l’idée de rechercher dans la structure de l’entreprise et dans son fonctionnement les causes qui caractérisent la bonne ou la mauvaise vision de son avenir à court, moyen et long terme. Ainsi, pour assurer la croissance de l’entreprise et le maintien de son équilibre, il faut être en mesure de détecter rapidement les troubles et les déséquilibres latents et préparer les adaptations nécessaires d’où la nécessité d’un diagnostic permanent. Dans cette section, nous tenterons de clarifier le concept de l’analyse financière. Il s’agit plus particulièrement de définir l’analyse financière, de présenter son rôle et ses objectifs et ses utilisateurs. L’objectif de cette section est d’essayer de cerner et de mieux éclaircir le concept de l’analyse financière ainsi que son importance pour l’entreprise.
Que ce que l’analyse financière
Tenter de définir l’analyse financier n’est pas chose aisée, s’il est difficile de considérer qu’elle peut être une discipline théorique avec des contenus explicatifs, mais elle constitue bien un ensemble d’outils et de méthodes d’analyse qui s’appuient sur des références puises dans les théories économiques et financières.
Historique de l’analyse financière
A la veille de la crise de 1929, qui devrait introduire une profonde mutation des habitudes, le métier des banquiers consistait essentiellement à assurer les mouvements des comptes et à octroyer des facilités des caisses occasionnelles. Le problème était d’assurer le financement d’industries naissantes (charbon, textile, construction, mécanique…). Des crédits d’exploitation étaient consentis moyennant des solides garanties destinées à éviter une confusion entre le risque du banquier et celui de l’entreprise ; les garanties permettent en effet au banquier de s’assurer du remboursement du sort de l’entreprise débitrice.
Dès telles garanties reposaient sur des biens faisant partie du patrimoine de l’entreprise, mais non directement affectés par son exploitation ou tout simplement sur le patrimoine personnel du (des) propriétaire (s) de l’entreprise. Le patrimoine était essentiellement constitué aux yeux des gens de l’époque, comme depuis toujours en France, par des biens fonciers et immobiliers .
Il en résulte que le risque du crédit bancaire était alors lié aux modalités juridiques de la prise de garantie. Encore fallait-il vérifier que le bien donné en garantie avait une valeur indépendante de l’évolution de l’entreprise, et en suite évaluer ce bien ainsi que les risques des moins-values liées. L’incertitude quant à la valeur réelle de l’actif net en cas de liquidation, joint à la difficulté d’évaluer les biens donnés en garantie et à déterminer l’indépendance à l’égard de l’exploitation de l’entreprise, montreront aux banquiers que la simple optique de la recherche de la solvabilité était insuffisante pour déterminer rationnellement la décision d’octroi d’un crédit.
Définition de l’analyse financière
Tenter de définir l’analyse financier n’est pas chose aisée, s’il est difficile de considérer qu’elle peut être une discipline théorique avec des contenus explicatifs, mais elle constitue bien un ensemble d’outils et de méthodes d’analyse qui s’appuient sur des références puises dans les théories économiques et financières. Selon A MARION « l’analyse financière est une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthodes dans l’objectif est porté un jugement global au diagnostic sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière » .
Pour Elie Cohen l’analyse financière : « constitue un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative a la situation financière d’une entreprise, aux risques qui l’affectent, au niveau et a la qualité de ses performances ».
Selon B et F. GRANDGUILLOT :« La finalité de l’analyse financière est d’établir un diagnostic financier qui consiste à recenser les forces et les faiblesses de l’entreprise afin de porter un jugement sur sa performance et sa situation financière, et aussi l’étude de l’activité, de la rentabilité et de la structure financière de l’entreprise soit à postériori (données historiques et présentes) soit a priori (prévisions) ».
Les objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière a pour objectif de rechercher l’équilibre financier de l’entreprise et de mesurer sa rentabilité financière à partir du bilan, du compte de résultat et de toute autre information donnée par l’entreprise (annexes).
L’analyse financière permet aux dirigeants de l’entreprise d’effectuer le contrôle et de prendre les décisions nécessaires ; elle fournit une application à posteriori sur la qualité de la gestion de l’entreprise. La prise de décision aux différents niveaux de l’entreprise (décision d’investissement et de financement dans le cadre du plan à moyen terme) repose en partie sur l’analyse financière qui fournit Les informations sur :
-La structure financière de l’entreprise.
– Sa capacité d’autofinancement.
– Sa rentabilité.
Les méthodes de l’analyse financière
La réalisation de l’analyse financière est faite par deux méthodes : analyse statique et analyse dynamique :
L’analyse statique
Cette méthode dépend principalement sur l’étude d’un seul bilan, qui nous offre des informations sur la situation financière et sur la valeur de l’entreprise. Il se fonde sur étude des bilans d’une entreprise donne afin de vérifier l’adéquation et le respect des règles d’équilibre entre la ressource d’une part et les autre part.
Défirent analyse peuvent être réalise d’après le bilan :
Analyse financière statique étude la nécessaire adéquation entre les emplois et les ressource d’une entreprise, qui sert à séparer le cycle d’exploitation et le cycle d’investissement, et de calculer les valeurs structurelles des rations.
Sommes-nous permet aussi d’avoir les notions de l’quiddité et d’exigibilité, fournit l’évaluation de patrimoine de l’entreprise et le calcul des rations.
L’analyse dynamique
L’analyse financière dynamique (contemporaine) base sur l’étude des tableaux de flux d’emplois, ressource ou de trésorerie afin de reconnaître une potentielle fragilité de l’entreprise, et de mesuré la marge et la rentabilité de l’entreprise.
L’analyse dynamique procède une approche synthétique :
Etudie les mouvements de flux financier au cours de la période couvert par l’analyse financier.
Elle ne se focalise pas uniquement sur la situation de l’entreprise en fin de période.
Le tableau de financement permet une analyse patrimoniale de l’entreprise.
Les sources d’information de l’analyse financière
Pour mener à bien l’analyse financière de l’entreprise, l’analyste doit connaître l’ensemble des sources d’information (internes, externes, comptables et autres) dont il peut disposer, les comprendre, savoir les interpréter et les exploiter .Afin de pouvoir réaliser une analyse financière pour une entreprise, l’analyse doit disposer d’un ensemble d’informations sur lesquelles va baser son analyse, ses sources sont les comptes annuels qui constituent la matière première de l’analyse financière :
Le bilan comptable ;
Le tableau de compte de résultat ;
Les annexes .
Pour le financier, ces deux documents sont les plus importantes sources d’informations pour accomplir sa tâche.
Le bilan comptable
Le bilan est un document comptable qui donne à une date donné la photographie ou l’image de la situation financière de l’entreprise en répertoriant l’ensemble de ce qu’elle possède et de tout ce qu’elle doit aux autres agents économiques ». Il se présente sous forme d’un tableau composé de deux colonnes : celle de gauche est appelée Actif et celle de droite est appelée Passif En d’autres termes, c’est la présentation chiffrée des biens et des dettes qui constituent l’entreprise à un moment précis, il résulte d’un classement des opérations d’entrée et de sortie des biens, services et flux monétaires comptabilisés selon le principe de la partie double qui dit : « A tout mouvement correspond une contrepartie : un achat engendre une dette ou un règlement au fournisseur, une vente crée une créance au paiement de client. Ce mécanisme repose sur l’égalité des écritures de débit et crédit.».
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Table des matières
Introduction générale
Chapitre I : Notions générales sur l’analyse financière
Introduction
Section 01: Notions de base sur l’analyse financière
Section 02 : Les sources d’informations de l’analyse financière
Section 03 : Elaboration des documents financiers
Conclusion
Chapitre II : Les instruments de l’analyse financière
Introduction
Section 01 :L’analyse par les indicateurs financiers
Section 02 :L’analyse par la méthode des ratios
Section 03 :L’analyse par l’activité et la rentabilité de l’entreprise
Conclusion
Chapitre III : Etude de cas de l’entreprise BMT- Bejaia
Introduction
Section 01 : Présentation de BMT
Section 02 : Analyse de la structure financière de BMT
Section 03 : Analyse de l’activité et de la rentabilité de BMT
Conclusion
Conclusion générale
Bibliographie
Annexes
Liste des tableaux
Liste des figures
