Intégration financière et croissance économique

Table des matières

Liste des tableaux
Liste des figures
Liste des annexes
Liste des abréviations et acronymes
Introduction générale
Chapitre I. Cadre théorique et conceptuel de la relation: intégration financière et croissance économique
Introduction du chapitre
Section 1. La finance : croissance et développement
I. Identification de la relation entre le système financier et la croissance économique
1.La structure du système financier
1.1.Définition du système financier
1.2.Les structures des systèmes financiers
1.2.1.Un système financier basé sur l’autofinancement
1.2.2.Un système financier basé sur les banques
1.2.3.Un système financier basé sur le marché
1.2.4.Un système financier basé sur l’état
2.Aperçu général sur la croissance économique
2.1.Le concept de la croissance économique
2.2.Les différentes théories de la croissance économique
2.2.1.L’école classique
2.2.2.Schumpeter (1911) : l’innovation à l’origine de la croissance et le rôle de l’entrepreneur
2.2.3.Les modèles de croissance post-Keynésiens : Harrod et Domar
2.2.4.Les modèles néoclassiques : l’approche de Solow
2.2.5.Les nouvelles théories de la croissance : la croissance endogène
3.Développement financier et croissance économique
3.1.Développement financier et croissance économique : une approche théorique
3.2.Développement financier et croissance économique : revue de littérature empirique
3.2.1.Les études ayant trouvé un effet positif entre le développement financier et la croissance économique
3.2.2.Le sens de causalité entre la finance et la croissance : un débat controversé
II. Le système financier : de la répression à la libéralisation financière
1.Le concept de la répression financière
2.Les fondements théoriques de la politique de libéralisation financière
2.1.Le concept de la libéralisation financière
2.1.1.Définition de la libéralisation financière
2.1.2.Les différents types de la libéralisation financière
2.1.2.1.La libéralisation financière interne
2.1.2.2.La libéralisation financière externe
2.2.L’approche théorique de McKinnon (1973) et Shaw (1973) et ses prolongements
2.2.1.La théorie de la libéralisation financière de McKinnon (1973) et Shaw (1973)
2.2.2.Le prolongement de l’approche de McKinnon et Shaw
2.3.Les critiques de la théorie de la libéralisation financière
2.3.1.Les risques encourus par une hausse des taux d’intérêt
2.3.2.Le rôle des réserves obligatoires et la nécessité de l’intervention de l’état
2.3.3.Imperfections des marchés
2.3.4.Les critiques d’inspiration keynésienne
2.3.5.Les néo-structuralistes et le rôle du secteur financier informel
2.4.Les conditions de réussite d’une politique de libéralisation financière
Section 2. L’intégration financière : une approche théorique
1.L’évolution de l’intégration financière internationale : un peu d’histoire
1.1.La première période de l’intégration financière : de 1690 à 1789
1.2.L’ère de l’étalon-or classique : l’âge du laisser-faire monétaire et financier
1.3.La période de désintégration 1914-1958
1.4.De 1970 à aujourd’hui : du flottement à l’unification monétaire et financière
2.Le concept théorique de l’intégration financière
2.1.Définition de l’intégration financière
2.2.Les étapes du processus d’intégration financière
2.3.Les conditions principales d’une intégration financière réussie
2.4.L’intégration financière dans le contexte actuel
Section 3. Intégration financière et croissance économique : avantages et coûts
I. Les avantages théoriques potentiels de l’intégration financière et ses effets sur la croissance économique
1.Intégration financière et croissance économique : les canaux de transmission
1.1.Les canaux directs
1.1.1.La hausse de l’investissement domestique
1.1.2.La réduction du cout du capital par une meilleure allocation mondiale du risque
1.1.3.Les transferts de savoir-faire technologique et des méthodes de gestion
1.1.4.La stimulation du développement du secteur financier intérieur
1.2.Les canaux indirects
1.2.1.La promotion de la spécialisation
1.1.2.L’incitation à de meilleures politiques économiques
1.2.3.L’encouragement des entrées de capitaux
2.Un nouveau cadre d’analyse : les avantages collatéraux de l’intégration financière et leurs impact sur la croissance
2.1.Les avantages collatéraux potentiels de l’intégration financière
2.1.1.Le développement du marché financier domestique
2.1.2.Le développement institutionnel et la meilleure gouvernance
2.1.3.La discipline macroéconomique
2.2.Les effets de seuil entre l’intégration financière et la croissance
2.2.1.Le développement du secteur financier
2.2.2.La qualité des institutions
2.2.3.La qualité des politiques nationales
2.2.4.L’intégration commerciale
II. Les risques liés à l’intégration financière
1.L’intégration financière et les crises financières
2.Les constatations empiriques sur le lien entre l’intégration financière et l’apparition des crises
Conclusion
Chapitre II. Evidences macroéconomiques concernant l’impact de l’intégration financière sur la croissance économique
Introduction du chapitre
Section 1. Les différentes mesures de l’intégration financière
1.Les mesures règlementaires ou institutionnelles : les mesure « de jure
1.1.Indice des restrictions du FMI
1.2.l’indicateur de pourcentage (Share
1.3.L’indicateur d’intensité de Quinn
1.4.Le code de la libéralisation des mouvements de capitaux de l’OCDE
1.5.L’indicateur d’intensité de Montiel-Reinhart
1.6.L’indicateur de Chinn et Ito
2.Les mesures quantitatives « De facto » de l’intégration financière
Section2. La diversité des types de capitaux matérialisant l’intégration et leurs impacts sur la croissance économique
1.Les investissements directs étrangers (IDE)
1.1.Les effets positifs des IDE sur la croissance économique
1.1.1.L’amélioration de la productivité
1.1.2.Les transferts de technologie
1.1.3.La création d’un environnement concurrentiel
1.1.4.L’amélioration du capital humain
1.1.5.La réduction des contraintes de financement des entreprises locales
1.1.6.L’atténuation des effets négatifs des crises financières
1.2.Les travaux empiriques sur les IDE
2.Les effets des flux de dette
2.1.Les flux de dette à court terme
2.2.Les flux de dette à long terme
3.Les investissements de portefeuille
4.Les transferts de fonds
4.1.Les effets positifs des envois de fonds
4.1.1. La réduction de la pauvreté
4.1.2.L’effet du financement des investissements domestiques sur la croissance
4.2.Les effets négatifs des envois de fonds
4.2.1.Une appréciation réelle de la monnaie nationale
4.2.2.Une dépendance par rapport aux envois de fonds
Section 3. Les constatations empiriques des effets de l’intégration financière sur la croissance économique
1.Les études démontrant un lien positif entre l’intégration financière et la croissance économique
2.Les études mettant en doute les effets positifs de l’intégration financière sur la croissance économique
Conclusion
Chapitre III. Intégration financière, croissance économique : une investigation empirique sur les pays du CCG (1981-2011)
Introduction du chapitre
Section1. Aperçu sur le profit général des pays du CCG
1.Description de la région des pays du CCG
2.Le conseil de coopération du Golfe
3.La structure économique: les principaux caractéristiques des économies du CCG
4.Le commerce intra-régional dans les pays du CCG
5.Le processus de l’intégration financière dans les pays du CCG
5.1.Les caractéristiques des systèmes financiers des pays du CCG
5.2.Les effets de l’intégration financière dans les pays du CCG
6.Les effets de la crise financière sur les économies des pays du CCG
Section 2. Présentation de l’étude économétrique sur l’impact de l’intégration financière sur la croissance économique dans les pays CCG
1.Description des données de l’étude
2.La spécification du modèle économétrique
3.La Méthodologie de la recherche
3.1.Le test d’homogénéité du processus générateur de données (tests de spécification)
3.2.Les tests de racine unitaire sur données de panel
3.3.Tests de cointégration en panel
3.4.Modélisation en présence des effets individuels : test de Hausman (1978
3.5.Le modèle des moindres carrés ordinaires (MCO
3.6.Le modèle à effets fixes
3.7.Le modèle à effets aléatoires
Section 3. Présentation et interprétation des résultats de l’estimation
1.L’analyse graphique et l’analyse préliminaire des corrélations et des statistiques Descriptives
2.Résultats des tests et estimations
2.1.Le test d’homogénéité du processus générateur de données
2.3.Les résultats des tests de racine unitaire sur données de panel
2.4.Les résultats des tests de cointégration de Pedroni
2.4.Les résultats du test de Hausman
2.5.Les résultats d’estimation de la relation entre l’intégration financière et la croissance économique : le modèle à effet fixe
Conclusion
Conclusion générale
Bibliographie générale